Зорилго: Опцион арилжааны Gamma болон Charm үзүүлэлтүүдийн үнэд үзүүлэх нөлөөллийг ойлгож, бүтцийн стратеги (structured trade) ашиглан эрсдэлээ бууруулж сурах.

1. Гамма (Gamma) болон Чарм (Charm) гэж юу вэ? [00:44]

Зах зээл бүтээгчид өөрсдийн байр сууриа хамгаалахын тулд байнга худалдан авалт эсвэл борлуулалт хийж байдаг. Энэ урсгал нь зах зээлийн хөдөлгөөнийг тодорхойлдог бөгөөд бид үүнийг 2 үндсэн үзүүлэлтээр урьдчилан таамаглаж болно:

• Гамма (Gamma): Зах зээлийн хэлбэлзэл болон тогтвортой байдлыг тодорхойлдог.

• Чарм (Charm): Тухайн өдрийн үнийн чиглэлийг (directional bias) харуулдаг хүч юм. Ялангуяа тухайн өдрөө дуусдаг (0DTE) опционуудын хувьд Чарм нь үнийг хаашаа чиглэхийг заагч луужин болдог.

2. Зах зээлийн төлөв байдлыг унших нь [01:17]

• Сөрөг Гамма бүс (Negative Gamma): Энэ үед зах зээл бүтээгчид богино (short) позицтой байх ба зах зээл маш тогтворгүй, хэлбэлзэл ихтэй болдог. Чарм үзүүлэлтийн нөлөөгөөр үнэ эдгээр түвшнээс түлхэгдэн холдох хандлагатай байдаг.

• Эерэг Гамма бүс (Positive Gamma): Энэ үед зах зээл бүтээгчид урт (long) позицтой байдаг [01:41]. Энэ бүсэд очиход үнэ тогтворжиж, яг л соронз мэт тухайн үнийн түвшин рүү татагддаг (pinning).

3. Арилжааны Стратеги: Дан опцион авахын сул тал [02:05]

Хэрэв та зах зээл унана гэж үзээд зүгээр л шууд “Put” опцион худалдаж авбал энэ нь маш үнэтэй бөгөөд эрсдэлтэй байдаг (жишээ нь 20$-25$ төлөх). Зах зээл савлах үед та их хэмжээний шимтгэл (premium) алдах эрсдэлтэй.

4. Ухаалаг бүтэц: “Butterfly” буюу Эрвээхэй стратеги [02:46]

Үнэтэй опцион дангаар нь авахын оронд дараах бүтцийг ашиглана:

1. Үнэ холдон явна гэж таамаглаж буй түвшнээс опцион ХУДАЛДАЖ АВАХ.

2. Үнэ очиж тогтворжино (Эерэг Гамма бүс) гэж үзэж буй түвшинд 2 опцион ЗАРАХ (Ингэснээр таны анхны худалдан авалтын зардлыг нөхөж, хямдруулна).

3. Эрсдэлээ бүрэн хязгаарлахын тулд хамгийн цаад түвшинд дахин нэг опцион ХУДАЛДАЖ АВАХ [02:52].

Үр дүн: Энэхүү тэгш хэмт бүтцийн ачаар таны төлөх мөнгө 20$ биш 8-9$ болж буурах бөгөөд эрсдэл маш багасахын зэрэгцээ ашиг олох магадлал (risk-reward) 5 дахин өсөх боломжтой болдог [04:06].

💡 Дүгнэлт:

Арилжааны зорилтот цэгээ тодорхойлохдоо Гамма-г (Max gamma) бай болгож ашигла. Харин чиглэлээ тодорхойлохдоо Чарм-ыг ашигла [03:46]. Макро эдийн засгийн мэдээ (жишээ нь Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн шийдвэр) гарах үед хүртэл зах зээлийн опционы “Greeks” үзүүлэлтүүд өөрийн гэсэн математик хуулиараа ажилладаг гэдгийг санаарай [04:34].

1. Үндсэн ойлголт: Далд хэлбэлзэл (Implied Volatility)

Зах зээл дээр тодорхойгүй байдал ихсэх үед Далд хэлбэлзэл (Implied Volatility буюу IV) өсдөг. Үүнийг дагаад опционы урамшуулал буюу үнэ (Premium) маш хурдан өсдөг. Өөрөөр хэлбэл, та өндөр хэлбэлзэлтэй үед опцион худалдаж авахдаа зохиомлоор хөөрсөн, маш үнэтэй бараа авч байна гэсэн үг юм.

2. Уламжлалт арга: Яагаад шууд Пут эсвэл Колл (Straight Puts/Calls) авах нь муу вэ?

Хувьцааны үнэ өснө эсвэл унана гэж бодоод дан ганц Колл (Long Call) эсвэл Пут (Long Put) худалдаж авах үед та хоёр том эрсдэлтэй нүүр тулдаг:

• Далд хэлбэлзлийн огцом уналт (IV Crush): Тайлангийн үе (Earnings) гэх мэт үйл явдал өнгөрмөгц зах зээл тайвширч, далд хэлбэлзэл (IV) огцом унадаг. Хэдийгээр хувьцаа таны таамагласан зөв чиглэлд хөдөлсөн ч гэсэн, хэлбэлзлийн уналтаас (IV Crush) болоод таны худалдаж авсан опционы үнэ цэнэ шалдаа бууж, та мөнгөө алдах өндөр магадлалтай.

• Өндөр өртөг ба Вега эрсдэл (High Cost & Vega Risk): Та опционыг маш өндөр урамшуулал (Premium) төлж авсан тул ашигтай гарах цэг (Break-even point) маш хол байна. Хувьцааны үнэ маш хүчтэй хөдлөхгүй л бол та алдагдал хүлээнэ.

3. Ухаалаг арга: Спрэд (Spreads) ашиглах

Эрсдэлийг бууруулахын тулд туршлагатай арилжаачид Спрэд (Spreads) ашигладаг. Энэ нь нэг опцион худалдаж аваад, өөр ажиллагааны үнэтэй (Strike Price) өөр опционыг зэрэг зарахыг хэлнэ.

• Спрэдийн давуу тал: Та өндөр үнэтэй опцион зарснаар өөрийн худалдаж авч буй опционы өртгийг нөхдөг. Ингэснээр та Вега (Vega - хэлбэлзлээс хамаарах эрсдэл)-ийн нөлөөг саармагжуулж, далд хэлбэлзлийн огцом уналтаас (IV Crush) өөрийгөө хамгаална.

4. Шилдэг стратеги: Хугархай далавчит эрвээхэй (Broken Wing Butterfly)

Энэ бол 4 хөлтэй (4 legs) ахисан түвшний стратеги бөгөөд өндөр хэлбэлзэлтэй (High Volatility) зах зээлд үнэмлэхүй давуу талыг олгодог.

Энгийн Эрвээхэй (Standard Butterfly) стратеги нь хөлнүүдийн (legs) хувьд тэгш хэмтэй байдаг бол, Хугархай далавчит эрвээхэй (Broken Wing Butterfly) нь нэг талын “далавчийг” нь илүү холдуулж тэгш хэмгүй (Asymmetrical) болгодог.

Хэрхэн ажилладаг вэ? (Жишээлбэл: Call Broken Wing Butterfly)

1. 1 Колл худалдаж авах (Buy 1 Call) 2. 2 Колл зарах (Sell 2 Calls) - Энд стратегийн гол хүч оршино. Өндөр хэлбэлзлийн (High IV) ачаар эдгээр зарсан опционууд маш их урамшуулал (Premium) авчирна.

2. 1 Колл худалдаж авах (Buy 1 far out-of-the-money Call) - Зарснаас илүү хол зайд хямд опцион худалдаж авч эрсдэлээ хязгаарлана (Үүнийг хугархай далавч буюу Broken Wing гэнэ).

Яагаад энэ стратеги шилдэг нь вэ?

• Хэлбэлзлийн уналт нь таны найз (IV Crush is your friend): Зах зээлийн тайвшралын үед таны зарсан өндөр үнэтэй опционуудын үнэ хурдан унана. Энэ нь шууд танд ашиг болж очно.

• Орлоготой эсвэл Үнэгүй (Net Credit or Zero Cost): Энэхүү стратегийг зөв байрлуулснаар та арилжаанд орохдоо халааснаасаа мөнгө төлөхгүй, харин ч урамшуулал (Premium) авч, цэвэр орлоготой (Net Credit) эхлэх боломжтой байдаг.

• Эрсдэл хамгаалалт (Defined Risk): Хувьцааны үнэ таны хүссэнээр явахгүй байсан ч таны алдагдал урьдчилан тооцсон хязгаар дотор байна.

Oracle-ийн founder Larry Ellison дэлхийн хамгийн баян хүн болж 2025-нд маркетыг шуугиулав. Түрхэн ч гэсэн дэлхийн хамгийн баян эрхэм гэдэг гайхалтай амжилтад хүргэсэн шалтгаан нь 9 сарын 9-нд гарсан Oracle-ийн тайлан байсан юм. Шинжээчдийг алмайруулсан тоо нь backlog (ирээдүйн захиалга) нь 433% өсөж $130 ам тэрбум доллар болсон явдал байсан юм.

Earning call-ийг сонсвол илт анхаарал татсан зүйл нь шинжээчид бүгд асуултаа тавихаас өмнө чигтэйхэн баяр хүргэж байсан явдал юм.

Үүнээс улбаатайгаар шинээр арилжааны хувилбар боловсруулах арга бодож олсон нь тайлангийн үеэр асуулт асууж байгаа шинжээчид Менежментэд баяр хүргэж хүргэсэн, менежментийг магтсан тохиолдлуудыг хиймэл оюун ухаанаар хайлгаад тэндээсээ үргэлжлүүлээд чартаа хараад судалгаа хийгээд магадгүй арилжаа хийх юм.

Тэгвэл судалгааг хүргэж байна.

Шинжээчдээс сайшаал хүртсэн хувьцаанууд:

Дээрх репортыг уншвал доорхоос гадна нэмээд бас хувьцаанууд байгаа.

Монгол хэл дээр:

Анализ Настроений Аналитиков Как Индикатор

145KB ∙ PDF file

Download

Download

Download

Volume Profile гэж юу вэ?

Volume гэж юу вэ гэдгээс эхлье. Чарт ханшийн мэдээллийг харуулдаг бол Volume хэдэн нэгж хувьцаа, хэр хэмжээний зоос тухайн хугацаанд арилжаалагдсан болохыг харуулдаг.

Дараах чартыг харвал Volume дандаа чартны доор дүрслэгддэг болохыг харж болно.

Харин Volume Profile нь босоо баганан хүснэгтийн оронд хөндлөн хэвтээ баганууд хэрэглэх бөгөөд тухайн ханш дээр хэр их хэмжээний арилжаа явуулсныг харуулдгаараа ялгаатай.

🧠 Энэ нь цаг хугацаа биш, үнээр хэмжигдсэн volume-г харуулдаг.

🔍 Гол Нэр Томъёо

🧠 POC нь хамгийн хүчтэй HVN гэж ойлгож болно. Гэхдээ нэг session-д олон HVN байж болно.

Дээрх жишээ чарт дээрээ POC, HVN, LVN-ийг харвал:

VRVP индикатор нь дэлгэцэнд харагдаж байгаа чарт дээр тулгуурладаг учраас POC нь хамгийн их арилжаа явсан доод талын бүс дээр зурагдсаныг ажиглаж болно.

Volume цугларсан байгаа хэсгийг volume area, volume node, cluster гэгчлэн нэрлэж болно. Хэдүүлээ энгийнээр volume area (арилжааны бүс) гээд явъя. Fixed Range volume Profile tool ашиглан дээр байгаа бүсийн POC буюу хамгийн их арилжаа явсан ханшийг харъя.

$96,883 дээр хамгийн их арилжааны явсныг харах боломжтой бөгөөд энэ дараагийн resistance юм. Дээрх арилжааны бүсийн HVN (high volume node) нь $102,000 дээр байгаа учраас Биткойн уналт барих гээд хүлээж байгаа trader эндээс оролт хийж болох юм.

Risk Reward 2.5-тай ийм арилжаа жишээ нь боловсруулж болно. Энэ цэвэр volume area харж байгаад stop loss, take profit-оо сонгож байгаа хувилбар бөгөөд нэмэлт индикатрор, тренд line, мэдээ, макро зэргийг ажиглаад шийдвэрээ гаргаж болно.

Day trade хийж байгаа бол эсхүл зүгээр өдөр, өдрөөр нь задалж чартаа хармаар байвал ⚙️ Session HD Profile нэртэй индикатор хэрэглэж болно.

Алтны ETF болох GLD дээр харвал:

TradingView дээрх Volume Profile-ийн Төрлүүд

🧭 Session Profile – Өдөр бүрийн session-г харуулна ⏰

🧪 Fixed Range Profile – Range-г гараар сонгоно 🖱

🌍 Visible Range Profile – Чартад харагдаж буй candles дээр тулгуурлана 👀

📐 Auto Anchored Profile – Автоматаар pivot буюу swing point дээрээс эхэлнэ

⚙️ Session HD Profile – High resolution хувилбар. Intraday trader-д тохиромжтой

📆 Periodic Volume Profile – Тогтсон хугацааны (өдөр, долоо хоног, сар гэх мэт) volume profile-ийг автоматаар үүсгэнэ. Энэ нь тухайн хугацааны туршид үнийн түвшинд хэр их арилжаа явагдсан болохыг харуулдаг.

📈 Гол Арилжааны Стратегиуд

🔁 HVN Retracements

High Volume Node (HVN) нь Volume Profile дээрх хамгийн их арилжаа хийгдсэн үнийн түвшин бөгөөд тухайн түвшинд худалдан авагч, худалдагчид идэвхтэй оролцсон байдаг. Эдгээр түвшин нь зах зээлийн "тэнцвэрийн бүс" гэж үзэгддэг бөгөөд үнэ эдгээр түвшинд ойртож ирэхэд дэмжлэг эсвэл эсэргүүцэл болж үйлчилдэг.

Энэхүү стратеги нь HVN дээр ханш эргэх үгүйг шалгах стратеги юм. Стратегийн алхмууд:

1. Трендийг тодорхойлох: Зах зээл өсөх эсвэл буурах чиглэлтэй байгаа эсэхийг тодорхойлно.​

2. HVN түвшинг тодорхойлох: Volume Profile ашиглан хамгийн их арилжаа хийгдсэн үнийн түвшинг (HVN) тодорхойлно.​

3. Үнийн эргэн ирэлтийг хүлээх: Үнэ HVN түвшин рүү эргэн ирэхийг хүлээж, тухайн түвшинд зах зээлийн оролцогчдын хандлагыг ажиглана.​

4. Арилжааны тохиргоо хийх: Үнэ HVN түвшинд дэмжлэг эсвэл эсэргүүцэл үзүүлж байгааг баталгаажуулсны дараа арилжаанд оролцоно.

Stop-loss: HVN-г бага зэрэг давсан хэсэгт

Target: Дараагийн HVN эсвэл Value Area-ийн хязгаар

💥LVN Breakouts

Low Volume Node (LVN) breakout стратеги нь Volume Profile-ийн анализ дээр үндэслэн зах зээлийн сул арилжаа хийгдсэн үнийн түвшингүүдийг тодорхойлж, эдгээр түвшингүүдийг хурдан нэвтрэх боломжтой breakout цэгүүд болгон ашиглахад чиглэдэг. Энэхүү стратеги нь ялангуяа богино хугацааны арилжаачид, scalper-үүдэд тохиромжтой бөгөөд зах зээлийн хурдан хөдөлгөөнөөс ашиг олох боломжийг олгодог.

LVN Breakout стратегийн үндсэн зарчим

1. LVN түвшинг тодорхойлох: Volume Profile ашиглан арилжааны идэвх сул, LVN бүсүүдийг илрүүлнэ.​

2. Breakout боломжийг хүлээх: Үнэ LVN түвшинд ойртож ирэх үед, зах зээлд эсэргүүцэл эсвэл дэмжлэг бага тул үнэ хурдан хөдөлгөөн хийх хандлагатай байдаг.​

3. Арилжаанд орох: Үнэ LVN түвшинг нэвтэрч, хурдан хөдөлгөөн эхлэх үед арилжаанд орж, богино хугацаанд ашиг олох боломжийг эрэлхийлнэ.

Орох цэг: Breakout candle буюу LVN-ийн дараах retest

Stop-loss: Нөгөө талын LVN-ээс цааш

Target: Дараагийн HVN

Биткойн дээр жишээ харвал:

Low volume area нь арилжаа бага явсан бүс учраас энэ бүсэд ханш нэг чиглэл рүүгээ маш хүчтэй хөдөлдгийг харж болно. Өндөр магадлалтай арилжаа нь breakout хийж унасны дараа Volume area-г дахиж шалгахыг хүлээгээд POC ($96889) дээр stop loss тавиад short хийж болох байсныг харж болно.

3.15-ийн Risk reward-тай арилжаа. Stop loss-оо POC-ийн жаахан дээр гаргаад, ашиг авах ханшаа доод талын High Volume Area-ийн дээд хэсэгт тохирууллаа.

Stop Loss зөөх

Stop loss-oo Volume area дээрээ үндэслээд зөөгөөд байж болно. Ингэснээр хүчтэй тренд барьж авбал ашигтай арилжаагаа эрт хаахын оронд илүү өндөр ашиг хийх потенциалтай

📏 80%-ийн дүрэм

Үнэ өмнөх өдрийн Value Area (VA) рүү орж, 2 дараалсан 30 минутын candle дотор байвал, VA-ийн нөгөө тал хүртэл хүрэх 80% магадлалтай.

Дээрх жишээ дээр маркет VA-ийн дээр нээгдээд VA-рүү орж ирээд 2 удаа 30 минут буюу 1 цаг болсон учраас VA-ийн доод ханшийг дахин шалгах магадлал 80% гэсэн ойлголт юм. Энэ нь day trade хийдэг хүмүүсийн хэрэглэдэг ойлголт бөгөөд нөгөө талаараа VA дотор хангалттай цаг өнгөрүүлбэл энэ нь нөгөө туйлыг нь шалгах магадлал өсгөдөг confirmation гэж ойлгоорой.

🎯Value Area Стратеги

VAH, VAL-уудыг POC-тай адил арилжаа орох цэг эсхүл stop loss ханшууд болгон ашиглаж болно.

1. Тренд сөрөх

VAL дээр buy 📉, VAH дээр sell 📈

Solana дээр VAL ашиглаж болох жишээг харвал:

2. Trend Continuation

VAH-г дээш нэвтлэн тогтвол 🚀 bullish

VAL-г доош нэвтлэн тогтвол 📉 bearish

VAL-ийн доор ханш орсноор breakout хийж байгаа жишээ:

Маркет трендийг Volume Profile хэрэглэн таних

Volume Profile тохиргоо дээрээ Developing POC-г идэвхжүүлээд POC хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг харах боломжтой. Ингэснээр маркет тренд ямар байгааг харах боломжтой.

Тасарсан улаан зураас хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг чартнаас ажиглаарай

$SOL дээрх чарт дээр бас VAH-аасаа breakout хийж байгаа бөгөөд эндээ тогтож чадвал $180, $200 хүртэл өсөх боломжтойг Volume profile дээр үндэслээд хялбар харах боломжтой.

🛡 Risk Management

🧲 POC & HVN ашиглан Stop байрлуулах

• Эдгээр бүсүүд бол volume-ийн татах цэгүүд

• Stop-г тэдгээрийн гадна байрлуулбал илүү хамгаалалттай

📏 R Multiple ашиглах (risk reward буюу эрсдэлд оруулж байгаа мөнгө, олж болох ашиг 2-ын хоорондын харьцаа)

• Доод тал нь 2.5–3.0R байх ёстой

• Жишээ: 10 нэгжийн эрсдэлтэй 30 нэгжийн ашиг = 3R

• 1.3R зэрэг тохиргоог алгасах нь зүйтэй ❌

🏁 Дүгнэлт

Volume Profile бол 📊 зах зээлийн X-ray юм.

Дараах ойлголтуудыг эзэмшсэнээр:

• 🎯 POC

• 📊 HVN

• 🧊 LVN

• 📐 Value Area

Та илүү найдвартай арилжаа, ухаалаг stop-loss болон өндөр R/R бүхий стратегиудыг хэрэгжүүлэх боломжтой. Миний туршлагаас ярьвал маркет унавал хүчтэй богино хугацаанд унадаг тул уналт барих гэж оролдож байгаа бол техник шинжилгээ, stop loss-оо хэрэглэх нь чухал. Харин буллиш байгаа хувьцаа болон зоосоо авч байгаа бол Moving Average л хэрэглэхэд хааяа хангалттай байдаг. Олон индикатор ашиглалаа гээд илүү амжилттай байх албагүй гэдгийг санаарай.

Seasonality байгаа шалтгаан нь эргээд маркет үргэлж нэг циклээс нөгөө цикл рүү (cyclical in nature) шилжиж байдагтай холбоотой. Хүний сэтгэл зүй үргэлж нэг хэвийн тогтвортой байсан бол техник шинжилгээ хийх шаардлага байхгүй маркет үргэлжид төгс хөдөлж, бүх мэдээллийг төгс агуулж чадна гэсэн үг болно. Гэтэл бодит байдал шал ондоо!

Хөрөнгө оруулагчдын дунд түгээмэл танигдсан seasonality жишээнүүдийг эхлээд үзье

“January effect” буюу “Нэгдүгээр сарын нөлөө”

“January effect” нь хөрөнгийн зах зээл дээр ажиглагддаг улирлын шинжтэй үзэгдэл бөгөөд ихэнхдээ нэгдүгээр сард хувьцааны үнэ, ялангуяа жижиг компаниудын хувьцаа (smallcap) өсөх хандлагатай байдаг. Энэ үзэгдэл дараах шалтгаануудтай холбогддог:

1. Хувь хүний татварын төлөвлөлт: Хүмүүс арванхоёрдугаар сард татвараа бууруулахын тулд алдагдалтай хувьцаагаа зарж, нэгдүгээр сард дахин хөрөнгө оруулалт хийдэг.

2. Шинэ хөрөнгө оруулалтын урсгал: Шинэ он эхэлмэгц хүмүүс шинэ хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө гаргаж, зах зээлд мөнгө оруулж эхэлдэг.

Мэдээж баталгаатай биш гэхдээ 12 сард шалтгаангүйгээр хүчтэй унасан чанартай хувьцааг худалдаж аваад 1 сард өсөхийг нь хүлээж болно.

Sell in May and Go Away

“Sell in May and Go Away” гэдэг нь хөрөнгийн зах зээл дэх улирлын (seasonal) стратеги бөгөөд хөрөнгө оруулагчид тавдугаар сараас хойш хувьцаагаа зарж, намар орой эсвэл аравдугаар сараас хойш дахин зах зээлд орж ирэхийг зөвлөдөг хэлц үг юм.

Яагаад ийм стратеги байдаг вэ?

• 5-р сараас 10-р сар хүртэлх хугацаанд зах зээлийн өгөөж харьцангуй бага байдаг.

• Харин 11-р сараас 4-р сар хүртэлх хугацаанд илүү өндөр өгөөж өгдөг хандлага ажиглагддаг.

Энэ нь дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байж болно:

1. Зуны амралт: Хөрөнгө оруулагчид, сангийн менежерүүд амралтад явдаг тул арилжааны идэвх сулрах нь үнэ хэлбэлзлийг бууруулдаг.

2. Бизнесийн улирлын мөчлөг: Компаниудын ашигтай улирал ихэвчлэн намар, өвөл таардаг.

3. Түүхэн өгөгдөл: АНУ болон Европын голлох зах зээлүүд дээр энэ хандлага олон жилийн турш ажиглагдсан.

October Effect

“October Effect” гэдэг нь хөрөнгө оруулагчид болон трейдерүүдийн дунд түгээмэл байдаг улирлын шинжтэй сэтгэлзүйн хандлага бөгөөд аравдугаар сард хөрөнгийн зах зээл унах магадлал өндөр гэж үздэг.

Энэ хандлагын шалтгаан:

Түүхийн явцад их хэмжээний уналт аравдугаар сард тохиолдож байсан:

• 1907 он – Уналтын хямрал

• 1929 он – Их хямрал эхэлсэн “Black Tuesday”

• 1987 он – “Black Monday” (Dow Jones нэг өдөрт -22.6%)

• 2008 он – Санхүүгийн хямралын оргил үе

10 сард маркет савалгаа өндөртэй байдгийг VIX seasonality чарт бас харуулж байна. 5 сард зараад 11 сард эргэж ир гэдэг seasonality хүртэл VIX дээр илт байгааг ажиглаарай.

Санта Клаус ралли

Santa Claus Rally гэдэг нь хөрөнгийн зах зээл дээр арванхоёрдугаар сарын сүүлийн 5 өдөр болон шинэ оны эхний 2 өдөр буюу нийт 7 арилжааны өдөр-ийн турш хувьцааны үнэ ихэнхдээ өсөх хандлагатай байдаг улирлын шинжтэй үзэгдэл юм.

Түүхэн гарал ба нэршил

Энэхүү нэрийг анх Yale Hirsch 1972 онд Stock Trader’s Almanac бүтээлдээ ашигласан. Үүнээс хойш Santa Claus Rally хэмээх нэршил Wall Street дээр улирал бүрийн сүүлчийн өдрүүдэд хувьцааны үнэ өсөх хандлагыг илэрхийлэх нийтлэг хэлц үг болсон. Wall Street дээр “Хэрвээ Santa Claus ирэхгүй бол Broad & Wall дээр баавгай ирнэ” гэж хэлэлцдэг.

Яагаад Санта Клаус ралли болдог вэ?

1. Holiday optimism – Баярын үеэр хүмүүсийн сэтгэлзүй өөдрөг болдог, энэ нь зах зээл дээр эерэг хандлага үүсгэдэг.

2. Bonus cash inflow – Ажилчдын year-end bonus, компанийн ногдол ашиг орж ирэх нь хөрөнгө оруулалтын урсгалыг нэмэгдүүлдэг.

3. Tax-loss harvesting дууссан байх – Ихэнх хүмүүс арванхоёрдугаар сарын эхээр татварын төлөвлөлтийн зорилгоор алдагдалтай хувьцаагаа зарчихдаг тул сүүлээр нь sell-side дарамт багассан байдаг.

4. Institutional players амралтад гарсан байх – Том сангуудын trader-ууд амралтад байгаа үед жижиг хөрөнгө оруулагчид зах зээл дээр илүү нөлөөтэй болж, sentiment дээр тулгуурласан эерэг хөдөлгөөн үүсгэдэг.

5. Portfolio window dressing – Mutual fund-ууд жилийн эцэст тайландаа сайн хувьцаа эзэмшдэг мэт харагдуулахын тулд winner stock-ууд худалдаж авдаг.

Статистик баримт

• 1950 оноос хойш S&P 500 энэхүү 7 арилжааны өдөрт дунджаар +1.3% өссөн байдаг.

• Энэ хугацаанд эерэг гүйцэтгэлтэй байх магадлал нь ~76–80%.

• Зарим жилүүдэд (жишээ нь: 2022) rally ажиглагдаагүй

Сонгуулийн жил

Сонгуулийн жил маркет хүчтэй байдаг гэсэн ойлголт байдаг. Гэхдээ датаг харвал том ялгаа байдаггүй бөгөөд сонгуулийн жил эхний хагас маркет хүч сул байгаад сонгууль ойртохоор өсдөг зүй тогтол харагддаг байна.

Намаар нь хувааж харвал Republic нам сонгуульд ялвал маркет эхэндээ хүчтэй өсдөг бол Democratic нам ялвал 5 сарын дараа хүчтэй өсөж эхэлдэг байна.

Улс төрчид маркетад нөлөөлж болох нь ямартай ч үнэн бөгөөд эргэлзэж байгаа бол худалдааны дайн хэрхэн маркет-д нөлөөлснийг энэ бичлэгээс үзээрэй.

Улс төрчдийн policy бодлого зах зээлийн хөдөлгөөнд мөн нөлөөлдөг бөгөөд Трамп сэргээгдэх эрчим хүчийг ихэд шүүмжилдэг тул Трампын ялах магадлал өсөх нь энэ industry-д сөргөөр нөлөөлж байсан.

Сар, сараар нь харах

Хамгийн энгийн seasonality хэрэглэх арга нь ассетын гүйцэтгэлийг сар, сараар нь харах юм. Доорх чартнаас SP500 гүйцэтгэлийг сараар нь харж болно.

Хувьцааны seasonality-г жишээ нь SeekingAlpha-аас харж болдог. Apple-ийн seasonality:

Хамгийн өсөлттэй сар нь 7 сар ба алдагдалтай сар нь 9 сар байдаг юм байна.

TradingView дээр Seasonality гэдэг нэртэй indicator нэмээд харж болно.

Дээрх индикатор ашиглан сүүлийн 20 жилийн seasonality-г харвал tradingview дээр ийнхүү харагдана

Seasonality-г өөрөөр гоё хэрэглэсэн чартууд

Энэ чарт өмнө болж байсан булл маркетуудыг нэг чарт дээр харьцуулжээ.

Галзуу хүчтэй өсөлт үзүүлж байсан ассетуудыг харьцуулсан чарт:

2023 оны 12 сарын 31-нээс хойш секторууд ямар гүйцэтгэлтэй байсныг харуулсан чарт.

Ийм чарт бол TradingView дээр хийхэд их амархан:

Сонгуулийн 4 жилийн циклд хуваагаад seasonality харвал:

Сонгуулийн дараах эхний улирал өсөлтгүй байдгийг харж болно. Энэ нь трамп ялсны дараа 25 оны эхний улиралд болсон уналттай таарч байна. Ингээд харахаар ганц макро мэдээ гэлтгүй улирлын шинжтэй мөнгөн урсгал маркетын гүйцэтгэлд нөлөөлдгийг дахин харуулж байна.

Дээрх seasonality чартын дагуу харвал 2 дугаар улирал өсөлттэй байх магадлал өндөр бөгөөд 4 сард болсон энэхүү уналт нь худалдаж авах том боломж юм.

Энд Трампын эхний болоод хоёр дахь ерөнхийлөгчийн term-ээр маркет хэрхэн авирласныг харьцуулсан байна.

Маркет анализ хийхдээ Мөлжүүртэй булан дээр option expiration date их ажигладаг билээ. Тэгвэл TradingView дээр нэг индикатор нэмээд харах боломжтой байдаг юм байна.

Дараагийн жишээ надад их таалагдсан. Биткойн halving хийсний дараах гүйцэтгэлүүд

Зах зээлийн хүлээгдэж буй савалгаа нөгөө талдаа айдсыг хэмждэг индекс нь VIX юм. Тэгвэл VIX хүчтэй өсөлт (spike) хийсний дараа маркет дараагийн 5 жил дандаа өсөлттэй байдгийг харуулсан хүчнэгт

Биткойн дээр Bitcoin rainbow wave гэж индикатор нэмээд логарифмын хэмжээст болгож өөрчлөвөл ийнхүү харагдах бөгөөд одоо байгаа ханш худалдаж авахад тохиромжтой болохыг харуулж байна.

Дүгнэж хэлэхэд, зах зээлийн улирлын хөдөлгөөнийг (seasonality) ойлгох нь опционы хугацаа дуусах, макро эдийн засгийн хүчин зүйлс зэрэг зах зээлийн механизмтай хослон ойлгогдвол арилжаачдад маш чухал давуу тал болно. Жишээлбэл, 2020 оны 3-р сарын COVID уналт нь 2-р сарын VIX expiration–оос хойш эхэлсэн бөгөөд олон алдартай 10-р сарын уналтууд ч мөн дунд сар орчмын volatility үйл явдлуудаар эхэлдэг. Сүүлд, 2025 оны 3-р сарын тарифын мэдэгдлээс үүдсэн хурдан уналт ч бас VIX expiration–оос хойш эхэлсэн нь үүнийг дахин нотолж байна. Иймэрхүү улирлын давтамжууд нь зах зээлийн савлагаа болон макро мэдээний хамт давхцах үед зах зээлийн эрсдэл, эсвэл эргэлтийн цэгийг урьдчилан харахад тус болдог.

Энэхүү давалгаа нь урт, богино бүх цаг дээр бүрдэх бөгөөд өсөлт уналтын төвшинг таамаглахдаа алтан харьцаа буюу Fibonacci ашиглахыг санал болгодог аж. Давалгаа нь хүний сэтгэл зүйг зурагласан хэлбэр гэж хэлж болно.

Өсөлтийн 5 давалгааг impulsive wave эсвэл motive wave, уналтын 3 давалгааг corrective wave гэнэ.

Motive wave-ийн 1, 3, 5 дахь давалгаанууд нь өсөлтийн давалгаа бөгөөд 2 болон 4 нь уналтын давалгаа юм. Зүгээр тааралдсан 5 зураасаа шууд өсөлтийн давалгаа байна гэхгүйн тулд өсөлтийн давалгааг танихдаа дараах 3 дүрмийг хэрэглэнэ.

• Давалгаа 2-ийн уналт нь давалгаа нэгийн өсөлтөөс их байж болохгүй

• Дээрхтэй адил давалгаа 4-ийн уналт давалгаа 3-ын өсөлтөөс их байж болохгүй

• Давалгаа 3 нь давалгаа 1-ийн оргилоос цааш явах бөгөөд хэзээ ч хамгийн богино давалгаа байдаггүй

Leave a comment

Техник шинжилгээ дээр ABC уналт correction гэж сонссон байх. Тэгвэл уналтын 3 давалгааг A B C гэнэ.

Булл маркет өсөлтийн 5 давалгаа, тэгээд уналтын 3 давалгаатай бол bear market эсрэгээрээ уналтын 5, өсөлтийн 3-тай байна.

Fractal nature буюу Фрактал шинж чанар

Эллиот давалгаа нь бүх цаг дээр ажиглагддаг гэж үздэг бөгөөд том цаг дээрх давалгаа нь дотроо жижиг давалгаануудаас бүрдэнэ. Нэг ёсондоо өсөлтийн 5 давалгааны өсөлттэй 1, 3, 5 дахь давалгаанууд нь өөрсдөө өсөлтийн 5 давалгаанаас бүрдэх бол уналттай 2, 4 дахь давалгаанууд нь өөрдсөө ABC correction-оос бүрдэнэ.

Өсөлтийн давалгааг ерөнхийд нь Motive Wave гэх бөгөөд impulse wave, diagonal гэж 2 төрөлд хуваадаг байна.

Diagonal нь сүүлийн 5 дахь давалгаа дээрээ wedge үүсгэнэ.

Илүү түгээмэл хэрэглэгддэг нь impulse wave бөгөөд дээр дурдсан дүрэм дээр нэмээд ДАВАЛГАА 4 ДАВАЛГАА 1-тэй огт ДАВХЦАХГҮЙ байх ёстой.

Энэ хүрээд хэдүүлээ ажиглалт хийе.

• Өсөлт, уналтын давалгааны хэлбэр дээр олон төрөл байдаг болж таарж байна

• Тэгэхээр хүн бүр хэзээ ч адилхан байдлаар давалгаануудыг чарт дээр зурахгүй. Хөндлөн support, resistance эсхүл head & shoulders зэрэг pattern-ийг бусад хөрөнгө оруулагчид харж байгаа учраас хамтдаа нэг төрлийн арилжаа хийгээд ХАМТДАА ХАНШ ХӨДӨЛГӨХ боломжтой бол Elliot Wave дээр тийм биш

• Уналт дандаа нэг удаа ABC гээд л дуусчихдаггүй

• Давалгааг хүн бүр ондоо зурах учраас давалгааг дангаар нь хэрэглээд системтэй stop loss, take profit төвшингөө сонгоход бэрх

Wave Extension - сунасан давалгаа

Аль нэг давалгаа нь бусдаасаа их урт дотроо дахиад савалгаа ихтэй давалгаануудтай байвал бий болно.

Хүчгүй 5 дахь долгион

Дээрх жишээнүүд хүчтэй өсөхгүй хальт өсөөд уначихдаг сүүлийн давалгаатай байхыг Truncated Fifth - хүчгүй 5 дахь долгион гэнэ.

Уналтын давалгаа нь дотроо бас хэд хэдэн төрөл байдаг юм байна. Өмнө үзсэн хичээлүүдтэй тэрэн дундаа Хичээл 5-тай давхцахаар ойлголтууд байгаа тул зүгээр зурган жишээнүүдийг нь оруулъя:

Энхманалын хөрөнгө оруулалтын сургалт

Техник шинжилгээ мастер анги: Хичээл 5 - Chart Patterns

Өмнөх хичээлээр candlestick pattern үзсэн бол энэ удаа арилжаачдын дунд түгээмэл хэрэглэгддэг chart pattern-үүдийг үзье…

Read more

a year ago · 5 likes · Enkhmanal

Elliot wave-ийг зурахдаа мөн өсөлт, уналтыг таамаглахдаа Fibonacci тоо түлхүү ашигладаг. Тэгвэл Fibonacci-ийн талаар далимд нь энд ярилцъя:

Фибоначчийн дараалал гэдэг нь өмнөх хоёр тооныхоо нийлбэртэй тэнцээд явдаг дарааллыг хэлээд байгаа юм.

17-р зуунд Йоханнес Кеплер Фибоначчийн дараалалд байгаа тоонуудыг өмнөх тоонд нь хуваавал АЛТАН ХАРЬЦАА гэгддэг 1.618 тооруу хариулт нь тэмүүлж байгааг олсон байна.

Энэ нь Фибоначчийн дарааллын эхний тоо бөгөөд 1-ийг алтан харьцаанд хуваабал 0.618 гарна. Энийгээ 1-ээс хасвал 0.382 гарна. 0.618-ийг 0.382-оороо үржүүлвэл 0.236 гарна. 1.618-ийнхаа квадратыг авбал 2.618, кубыг нь авбал 4.236 гарна. Эдгээр Фибоначчинууд дээр арилжаачид 0.5-ыг нэмж хэрэглэдэг уламжлалтай.

Бүрэн жагсаалтыг хүснэгт болгоод харвал:

Фибоначчиг ашиглан уналт хаа хүртэл үргэлжлэх вэ, өсөлт хаа хүртэл явах вэ гэдгийг таамаглах гэж оролддог байна.

Өсөлт таамаглахдаа:

Үргэлжлүүлэн судлая гэвэл дараах сайт дээр үнэгүй ном болон хичээлүүд байдаг юм байна.

Эцэст нь хэрхэн TradingView дээр хэрэглэх вэ?

Read more

Subscribe now

Хөдөлгөөнт дундаж | Moving Averages

Дундаж гэдэг ойлголт нь 6-р ангийн математикт үздэг хүн бүрийн мэддэг концепт юм. Арифметик дундаж нь бүх тоонуудын нийлбэрийг, хэдэн тоо байгаад хуваахад гарна. Арилжааны хувьд 100 өдрийн дундаж (100 SMA) нь 100 өдрийн ханшийг нэмээд 100-д хуваана гэсэн үг.

Хөдөлгөөнт дундаж нь ерөнхий трендийг өсөлттэй байна уу, уналттай байна уу гэдгийг харахад хялбар болгодог. Хамгийн түгээмэл арилжаачдын анхаарал хандуулдаг дундаж жишээ нь 200 өдрийн дундаж байдаг. Доорх жишээ дээр маркет 200 өдрийн дунджынхаа дээр байгаа тул өсөлтийн трендтэй байна.

Хөдөлгөөнт гэдэг тайлбар нь support болон resistance дээр шулуун шугам хэрэглэхээс юугаараа ялгаатай болохыг харуулж байна. Хөдөлгөөнт дундаж нь ханшаа дагаж аажуу хөдөлдөг динамик SR (support resistance) болдог.

Экспоненциал Хөдөлгөөнт Дундаж (EMA) нь дунджийг тооцоход бүх ханш ижил жинтэй байхын оронд сүүлийн үеийн ханшид илүү их жин өгснөөр ханшийн өөрчлөлтөд илүү мэдрэг байхыг зорьдог дундаж юм. Сонирхож байвал EMA тооцох формула:

SMA, EMA-ээс гадна Volume Weighted Moving Average (VWMA), Hull Moving Average (HMA), Triangular Moving Average (TMA), Arnaud Moving Average (ALMA), Linear Weighted Moving Average (LWMA) гээд олон төрлийн moving average байгаа.

VWMA-г тооцохдоо Volume буюу арилжааны хэмжээг тооцож гаргадаг учраас богино хугацааны арилжаа хийж байгаа бол хэрэгтэй дунджуудын нэг юм.

Хөрөнгө оруулагчдын дунд хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг дундаж нь 50 болон 200 өдрийн дундаж юм. (50 SMA, 200 SMA)

Арифметик дундаж тооцоход амархан байж болох ч Ассет болгон дээр, өдөр болгон өөр өөр дундаж гараар тооцоод сууна гэж байхгүй. Тиймээс арилжаачид TradingView шиг график дүрсэлдэг платформууд хэрэглэх нь түгээмэл байдаг.

TradingView дээр хэрхэн moving average нэмэх вэ?

Pinescript:

//@version=5
indicator("Crossover Strategy", overlay=true)
short_ma = ta.sma(close, 50)
long_ma = ta.sma(close, 200)
plot(short_ma, title="50 SMA", color=color.green)
plot(long_ma, title="200 SMA", color=color.orange)

SMA арилжаанд хэрхэн ашиглах вэ?

Хамгийн энгийн дүрэм нь 200 SMA-ийн доор байгаа хувьцаа авахгүй байх.

Өөр түгээмэл хөрөнгө оруулагчдын дунд хэрэглэгддэг стратеги нь хоёр Moving Average огтолцлыг ашиглах юм. (cross over)

Алтан огтолцол нь богино хугацаатай MA (moving average) урт хугацааны MA-г дээш сэтлэхэд бий болдог.

Эсрэгээрээ богино хугацааны MA, урт хугацааны MA-ийн доор орохыг ҮХРИЙН ОГТОЛЦОЛ (deathcross) гэдэг байна.

TradingView дээр хэрхэн хэрэглэх вэ?

Pinescript:

// This source code is subject to the terms of the Mozilla Public License 2.0 at https://mozilla.org/MPL/2.0/
// © Enkhuliral
// End bid nar SMA buyu Simple Moving average harj bn. 

//@version=5
indicator("SMA 10 20 50 100 200", overlay = true)

// Moving Averages:
sma200 = ta.sma(close, 200)
sma100 = ta.sma(close, 100)
sma50 = ta.sma(close, 50)
sma20 = ta.sma(close, 20)
sma10 = ta.sma(close, 10)

plot(sma10, "10 day", color = color.rgb(239, 239, 240, 10), linewidth = 1)
plot(sma20, "20 day", color = #1865d1e6, linewidth = 1)
plot(sma50, "50 day", color = color.rgb(228, 136, 16, 10), linewidth = 1)
plot(sma100, "100 day", color = #9814bde6, linewidth = 2)
plot(sma200, "200 day", color = #de1313e6, linewidth = 3)

// Alert when Golden Cross and Death Cross:
goldenCross = ta.crossover(sma50, sma200) // true, false
deathCross = ta.crossunder(sma50, sma200) // true, false

if goldenCross // hervee
    alert("Golden Cross on price: " + str.tostring(close), alert.freq_once_per_bar)

if deathCross
    alert("Death Cross on price: " + str.tostring(close), alert.freq_once_per_bar)

// plotchar(goldenCross, "Golden Cross", char = "🚀", location = location.belowbar,color = color.lime ,size = size.small)
// plotchar(deathCross, "Golden Cross", char = "🙈", location = location.belowbar,color = color.fuchsia, size = size.small)

plotshape(goldenCross, "Golden Cross Shape", location = location.belowbar, color = color.green, style = shape.triangleup, size= size.large)

Арилжаанд логарифмын масштаб ашиглах нь

Логарифмын масштаб (Logarithmic Scale) нь хувьсах хэмжээтэй үнийн өөрчлөлтийг илүү бодитой харах боломж олгодог. Ялангуяа, урт хугацааны графикууд болон өндөр хэлбэлзэлтэй зах зээлд хэрэглэх нь тохиромжтой.

Яагаад хэрэгтэй вэ?

✅ Хувь хэмжээгээр дүн шинжилгээ хийх боломжтой – Лог масштабыг ашиглахад 10$ → 20$ өсөлт болон 100$ → 200$ өсөлт нь ижил хэмжээний хөдөлгөөн болж харагддаг. Учир нь хоёулаа 100%-ийн өсөлт гэсэн үг. Харин шугаман масштаб дээр 10$-оос 20$ руу өсөх нь бага, 100$-аас 200$ руу өсөх нь маш их мэт харагдана.

✅ Урт хугацааны трендийг тодорхойлоход тохиромжтой – Хэрэв зах зээл олон жилийн турш өссөн бол, шугаман масштаб дээр график огцом өсөлттэй мэт харагдах боловч, лог масштабаар харахад жинхэнэ өсөлтийн бүтэц тодорхой харагдана.

TradingView дээр:

Bollinger Bands

Bollinger Bands нь зах зээл хэр хүчтэй өсөж, унаж байгааг энгийн байдлаар харахад тохирсон indicator юм. Bollinger bands нь 3 зурааснаас бүрдэнэ. Голын зураас нь ихэвчлэн 20 өдрийн дундаж (20 SMA) байдаг бол дээд болон доод зураас нь 2 стандарт хазайлтын зайтай шугамууд байх юм.

Чарт дээр харвал:

Стандарт хазайлт тооцоолох томъёо:

Бичлэг дээр би энийг чадахаараа тайлбарласан байгаа.

TradingView-д хэрхэн Bollinger Bands хэрэглэх вэ?

Моментум:

Моментум бол бараг л трендтэй төстэй ойлголт юм. Трендээс ялгаатай нь өсөлт, эсхүл уналтын эрчийг давхар заадгаараа ялгаатай байж болох юм.

Ханшийн хөдөлгөөний эрчим гэдэг талаас нь харвал Моментум нь Инерцтэй төстэй юм. Нэгэнт хурдтай хөдөлж байгаа галт тэргийг зогсооход бэрхтэй адил өмнө нь хүчтэй өсөж байсан учраас үргэлжлүүлэн өсөөд байх, өмнө уналттай байсан учраас үргэлжлүүлэн унаад байх үзэгдлийг Моментум гэж харж болно.

Моментум нь зах зээлийн сэтгэл зүй яаж ажилладгийг харуулдаг үзэгдлүүдийн нэг юм. Алдарт арилжаачин Jesse Livormore “худалдаж авахад хэтэрхий өндөр ханш эсхүл зарахад хэтэрхий доогуур ханш гэж байхгүй” гэж байсан нь Моментумаа дага гэдгийг сануулж байжээ.

Momentum хэмжихэд хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг ойлгоход ч их хялбар индикатор нь RSI юм. RSI-тай хавсаргаж их ашиглагддаг MACD-г бас давхар үзье.

Чарт дээр ийнхүү харагдана:

RSI-ийн логик нь юу вэ гэхээр моментумыг 0-оос 100-ын хооронд хэмжих зорилготой бөгөөд 70-аас дээш байвал хэтэрхий хурдтай өссөнийг заах бөгөөд 30-аас доош байвал хэт хурдтай унасныг заана.

RSI-г тооцохдоо сүүлийн 14 (ихэвчлэн 14 хоног хэрэглэдэг хүсвэл өөрчилж болно) хоногийн өсөлттэй өдрүүдийн дундаж өсөлтийг, уналттай өдрүүдийн дундаж уналтад хуваана. Энэ нь RS буюу Relative Strength бөгөөд ассет болгонд энэхүү индикаторыг хэрэглэх боломжтой байлгах үүднээс 0-100 хүртэл үзүүлэлт болгохын тулд дараах томьёог ашиглан хувиргана.

RSI = 100 - (100 ÷ (1 + RS))

MACD индикаторт 3 төрлийн EMA хэрэглэнэ. 12 өдрийн EMA-ээс 26 өдрийн EMA-г хасаад гарах дүнгээр MACD шугамыг зурна. Энэхүү MACD шугамын 9 өдрийн EMA-г тооцоолж Signal шугамыг зурна. MACD шугам Signal-ийг дээш сэтлэвэл буллиш, доош сэтлэвэл bearish гэж үзэх бөгөөд. График дээр харагдаж байгаа баганан чартыг хоёр үзүүлэлтийн зөрүү буюу MACD - SIGNAL-аар зурна.

Чарт дээр улаан зураас нь MACD, цэнхэр нь SIGNAL юм.

Хэрхэн TradingView дээр хэрэглэх вэ?

Хичээл 1:

Хичээл 2:

Хичээл 3:

Хичээл 4:

Хичээл 5:

Хичээл 6:

Хичээл 7:

Хичээл 8:

Өмнөх хичээлээр candlestick pattern үзсэн бол энэ удаа арилжаачдын дунд түгээмэл хэрэглэгддэг chart pattern-үүдийг үзье.

Pattern боломжит хөдөлгөөнийг сануулж байгаа болохоос баталгаатай сигнал биш юм. Тренд үргэлжилж буйг харуулдаг pattern-ийг continuation, тренд эргэж байгааг reversal гэнэ. Том цаг дээр бий болсон pattern нь breakout хийхдээ илүү том хөдөлдөг гэсэн онол байдаг. Breakout гэдэг нь pattern-аасаа задраад ханш сонгосон чиглэл рүүгээ хөдөлгөөн хийхийг хэлнэ.

Pattern гэдэг нь чартны бий болгож байгаа дүрс, хэлбэрийг хэлээд байгаа юм шүү.

Түгээмэл chart pattern-үүд:

Дээрх зурагт байхгүй нэмэх нь rectangle (дөрвөлжин) pattern:

Head and Shoulders, Cup and Handle, flag нтр бол хараад л ойлгомжтой бол хоорондын ялгаа нь жаахан ойлгомжгүй pattern-ууд миний хувьд pennant, wedge, triangle байсан юм. Ялгааг нь энд тайлбарлая:

За олон pattern байгаа юм байна гол нь амжилттай байх магадлал нь юу юм бэ гэдэг хамгийн сонин.

Амжилттай байх магадлалд Bulkowski-ийн судалгааг ашиглалаа.

Хэн судалгаа хийсэн, ямар төрлийн ассет дээр хийсэн бэ гэдгээс хамаараад тоонууд нь ондоо юм. Дараах хүснэгтийг харвал хамгийн өндөр магадлалтай нь тэгш өнцөгт, толгой ба мөр, өгсөх гурвалжин байсныг харж болно.

Ерөнхий pattern үүсэж байхдаа volume уналттай, задарч байхдаа volume өсөлттэй байвал амжилттай байх магадлал өсдөг байна.

Pattern болгоныг дэлгэрэнгүй ярилцаж болох ч энэ хичээлийг ойлгомжтой, богино байлгая гэж бодлоо. Хичээл дээр санаа оноо байвал коммент бичээрэй.

Munehisa Homma (1724–1803) анх энэхүү чартингийн техникийг бий болгосон. Munehisa Homma одоогийн үнэлгээгээр 10 тэрбум доллартой тэнцэхүйц ашиг хийж байсан амжилттай арилжаачин байжээ. Ямар сайндаа түүнийг “god of the markets” гэдэг байж.

18-р зууны Японд будаа хамгийн чухал түүхий эд байсан бөгөөд хамгийн анхны будааны future хэлэлцээрийг Osaka-ийн Dojima будааны арилжааны маркетад арилждаг байсан аж. Инфляциас болоод амжилттай мөнгөн тэмдэгт бий болоогүй байсан цаг үе бөгөөд будаа нь мөнгөний үүрэг гүйцэтгэнэ. Энэхүү бирж дээр арилжаалагддаж будааны хэмжээ нь Японы нэг жилийн ургацаас 3 дахин их байсныг харвал будаа арилжана гэдэг ямар түгээмэл зүйл байсныг харуулна.

Тэрээр 1755 онд арилжааны сэтгэл зүйн талаарх бараг анхны бүтээл гэж тооцогддог “The Fountain of Gold: The Three Monkey Record of Money” номыг туурвижээ.

Номон дахь зарим арилжааны дүрмүүдээс дурдвал:

Хурдан ашиг хийлээ гээд шуналд автаж болохгүй

Трендээ дага

Битгий сэтгэл хөдлөлдөө авт!

Бас сонирхолтой нь эдгээр арилжааны техникүүдийг бусадтай битгий хуваалцаарай гэж сануулж бичсэн нь магадгүй тэрээр гэр бүлдээ зориулж бичсэн байж болохыг харуулж байна.

Кэнделстик график нь тодорхой хугацааны дотор хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөнийг дүрслэн харуулдаг бөгөөд үүнийг тус бүр нь нэг кэнделстикээр үзүүлдэг. Кэнделстик нь дараах хэсгүүдээс бүрдэнэ:

1. Бие (Body): Нээлтийн болон хаалтын үнийн хоорондын хүрээг илэрхийлнэ. Хаалтын үнэ нээлтийн үнээс өндөр бол бие нь ихэвчлэн хөндий эсвэл ногоон байдаг; харин хаалтын үнэ нээлтийн үнээс бага бол бие нь дүүрэн эсвэл улаан байдаг.

2. Сүүдэр (Wick/Shadow): Биеэс дээш, доош сунгасан нимгэн шугамууд нь тухайн хугацааны хамгийн өндөр болон хамгийн доод үнийг харуулна.

Кэнделстик графикийг баруунд нэвтрүүлсэн чухал бүтээл нь дараах ном юм.

Яагаад техник шинжилгээ сурах ёстой гэж?

Чарт харах нь ассетын тренд өсөлттэй байна уу, уналттай байна уу гэдгийг мэдэх хамгийн хялбар арга юм. Яаж ч мундаг судалгаа хийдэг байлаа гэсэн ханшийн хөдөлгөөн дээр л ашиг, алдагдал бий болдог.

Чарт зөвхөн ханш харуулаад байгаа юм шиг хэрнээ үнэндээ бол бид нарын мэдэж байгаа мэдээллээс гадна бид нарын мэдэхгүй байгаа мэдээлэл, нийт хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүй бүгдийг нь нэг дор агуулж байдаг.

Арилжаачдын сэтгэл зүй хэрхэн ханшид нөлөөлж болохыг The New Gatsbys номын хэсгээс иш татсан нь сэтгэлд их хүрлээ:

Орчуулга:

Соё буурцгийн үнэ огцом өссөн байв. Иллинойс мужийн Соё буурцгийн бүсэд ган гачиг нүүрлэж, удаан үргэлжилбэл соё буурцгийн ноцтой хомсдол үүсэх эрсдэлтэй байлаа. … Гэнэт цонхны цаанаас хэдхэн дусал ус урсахыг хүмүүс анзаарчээ. “Хараач, бороо орж байна!” хэмээн хэн нэгэн хашгирлаа. 500 гаруй хос нүд (арилжаачдын нүд) том цонх руу шилжив. … Тун удалгүй борооны дусал ихсэж, тасралтгүй ширүүн бороо болон хувирав. Чикагод бороо орж байлаа.

“Худалдан ав! Худалдан ав!” хэмээн хашхиралдана. “Зарах уу? Зарах уу?” гэдэг үгс арилжаачдын амнаас цахилгаан мэт шуугиан үүсгэн гарч байлаа. Үүний үр дүнд соё буурцгийн үнэ аажмаар буурч эхэллээ. Удалгүй үнэ огцом унаж, халуун орны хумхаа шиг буурлаа.

Чикагод бороо орж байсан нь үнэн, гэхдээ Чикагод соё буурцаг тариалдаггүй. Соё буурцгийн бүсийн зүрхэнд, Чикагогоос өмнө зүгт 300 орчим мильд байрлах талбайд тэнгэр цэлмэг, нарлаг, маш хуурай байв. Гэхдээ бороо соё буурцгийн талбайд орсон эсэх нь хамаагүй. Бороо арилжаачдын толгойд орж ирсэн бөгөөд энэ л зах зээлд чухал юм.

Зах зээлд нэг л зүйл хамаатай: тэр бол зах зээлийн хариу үйлдэл. Энэ тоглоомыг оюун санаа, сэтгэл хөдлөлөөр тоглодог юм.

Үндсэн ойлголтууд:

Reversal Patterns - Эргэлтийн сигнал

Reversal Patterns нь шууд маркет эргэлт хийгээд өсөж байгаад унах эсхүл унаж байгаад өсөх цэгийг хэлэхээсээ илүүтэйгээр тренд саарч буйг илэрхийлдэг шинж тэмдгүүд юм.

Hammer and Hanging Man

Hammer нь уналтын дараа, Hanging Man нь өсөлтийн дараа гардаг pattern-ууд юм.

Hammer-ийг хэрхэн таних вэ гэхээр доорх уналтын дараа гарч ирэх бөгөөд үндсэн биеээс доод сүүдэр нь 2 дахин урт байх ёстой. Чухал support-той давхцаж гарч ирвэл сигналыг илүү хүчтэй гэж үзнэ.

Hanging man нь өсөлтийн дараа үүсэхээрээ ялгаатай болохоос хэлбэрийн хувьд адил юм. Арилжааны хувьд Hammer-наас ялгаатай нь дараагийн уналт орж ирэхийг хүлээх буюу confirmation (баталгаа) авч байж арилжахыг зөвлөдөг байна.

Stop Loss-оо арилжихдаа Hammer-ны доод талын сүүдэр дээр, уналт барих гэж оролдож байгаа бол Hanging Man-ийн дээд сүүдэр дээр тохируулж болно.

Доорх чарт дээр дээд талын сүүдэр resistance болсныг ажиглаарай:

Баталгаа хүлээхийн чухлыг дараах чартаар онцолсон байна:

Engulfing Pattern:

Engulf гэдэг нь бүрхэх, залгих гэсэн утгатай. Дээрх нэг лаанаас бүрдсэн pattern-ийг бодвол Engulfing pattern нь 2 лаанаас бүрддэгээрээ онцлог юм.

Шаардлага нь юу вэ гэхээр өмнөх лааны биеийг дараагийн лааны бие бүтэн бүрхсэн байх шаардлагатай. Уналтын дараа бүрдвэл bullish engulfing, өсөлтийн дараа bearish engulfing гэнэ.

Stop loss тавьж арилждаг бол өмнөх жишээтэй адил лааны сүүдрийг ашиглана.

Арилжаанд анхаарал зүйл нь богино хугацааны арилжаа хийж байгаа бол stop loss-оо “гэхдээ жаахан хүлээе гэгчлэн шалтаг гаргахгүй эр хүн шиг” дагах нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтад дандаа зөв байх боломжгүй гол нь дахиад боломж байгаа гэдгээ ойлгоод буруу байснаа хүлээн зөвшөөрөөд дараагийн арилжаа дээрээ анхаарах эсхүл заримдаа бүр жаахан завсар авах нь чухал шүү.

Dark-Cloud Cover

Хар үүл бүрхэх гэдэг сүртэй нэртэй pattern 😭

Хар үүл хэзээ бүрхдэг вэ гэхээр өмнөх өдрийн хамгийн өндөр ханшнаас дээр маркет нээгдээд энэ өсөлтөө тогтоож чадахгүй унаад өмнөх өдрийн лааны дундаас доош орж унахад үүсдэг гэж үздэг. Хүн болгон зах зээлийг өөрөөр хардаг учраас заавал талаас нь доор орох ёстой гэж зөрүүдлэх шаардлага байхгүй өөр хэрэглэдэг индикатор, судалгаатай санал нэгдэж байвал арилжаад орж болно.

Stop loss өмнөх жишээнүүдтэй адил хар үүл үүсгэсэн лааны дээд сүүдрийг хэрэглэнэ.

Piercing pattern:

Bullish, bearish engulfing гээд буллиш, бэриш хосоороо зүй тогтлууд байдаг ба хар үүлний буллиш хувилбар нь piercing pattern юм.

Маркет өмнөх өдрийнхөө доод ханшны доор gap (арилжаа огт биелээгүй завсар) үүсгээд баавгайнууд энэхүү уналтыг үргэлжлүүлж чадахгүй ханш өсөхөд piercing pattern бий болдог.

Stop loss тавьж байгаа бол дээрх жишээнүүдтэй адил доод талын сүүдрийг хэрэглэж болно. Энэ хичээлийн зорилго нь candlestick-ийн үндсэн ойлголтуудыг заах болохоос биш зөвхөн candlestick pattern ашиглаж арилжаарай гэдэг зөвөлгөө биш шүү!

Stars | Од ⭐

Буд гариг нь нарны аймгийн хамгийн жижиг гариг бөгөөд нартай хамгийн ойр байрладаг. Нарны ойролцоо байрладаг учир ажиглахад хамгийн хэцүү гаригуудын нэг юм. Буд гариг зөвхөн нар мандахаас өмнө эсвэл нар жаргасны дараа богино хугацаанд харагддаг бөгөөд хэзээ ч Нарнаас холдож харагддаггүй.

Нар хоёрын хоорондох өнцгөөс хамаардаг. Нарны ойролцоо эргэлддэг тул энэ гариг нь хэзээ ч шөнө тэнгэрт ажиглагддаггүй. Харин өглөөний гэгээ (morning star) эсвэл оройн бүрэнхий үед (evening star) хамгийн их суналтын байрлалд байхдаа харагддаг.

Үүнтэй адил маркет уналт дуусахад эсхүл уналт эхлэхийн өмнө гардаг candlestick pattern-ийг stars гэдэг байна.

Однуудын хувьд 3 лаанаас бүрддэг pattern юм. 5 төрлийн однууд байх бөгөөд шаардлага нь дараах юм.

1. Уналт эсхүл өсөлтийн дараа жижиг биетэй лаа гарч ирнэ. Маш жижигхэн зураасан биетэй, маркет нээгдсэн болон хаагдсан ханш адилхан лааг Doji гэнэ.

2. Лааны бие өмнөх болон дараагийн лааны биетэй давхцахгүй байвал сайн. Маркет голын лааны арилжаа нээгдэхэд gap-тай нээгдсэн гэсэн үг.

3. 3 дахь лааны бие, хамгийн эхний лааны бие рүү дүрж орж ирсэн байх ёстой.

Эхний лаа volume багатай, 3 дахь лаа нь Volume ихтэй байвал сигналыг илүү хүчтэй гэж үзнэ. Stop loss дээр жижиг биетэй голын лааны дээрх эсхүл доорх сүүдрийг ашиглана.

3 лаанаас бүрддэг pattern учраас хамгийн тохиромжтой ханш даээр орж чадахгүй байх магадлалтай. Илүү тэвчээртэй үзье гэвэл correction хүлээгээд support дээр оролт хийж болно.

Голын лаа биегүй шахуу байвал Doji star гэх бөгөөд үүнийг “Abondoned baby bottom or tom” (хаягдсан нялх хүүхэд гэдэг нэртэй 😭) гэдэг юм байна.

Жишээ харвал:

Shooting star ni hanging man-тай төстэй бөгөөд ялгаа нь дээд талын сүүдэр нь урт бие нь лааныхаа доод хэсэгт байрлана. Жишээ нь:

Буузан оргил 🥟, хайруулын тавган ёроол 🥘

Дугай хэлбэртэй оргил эхсүл ёроол үүсэж эхэлсний дараа маркет арилжаа огт болоогүй зай - gap - үлдээгээд өсөлтөө үргэлжлүүлвэл ХАЙРУУЛЫН ТАВГАН ЁРООЛ, эсрэгээрээ дугуй хэлбэртэй оргил gap-тай унавал БУУЗАН ОРГИЛ үүснэ. Япончууд ХАЙРУУЛЫН ТАВГАН ЁРООЛ гарсны дараа хичнээн муу мэдээ гарсан ч хамаагүй гэж ярьдаг бөгөөд энэ нь гарч байгаа мэдээнээс илүү маркет тэрхүү мэдээнд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлж буй нь чухал болохыг сануулдаг.

Тренд үргэлжлэж байгааг харуулдаг pattern: Цонх

Арилжаанд gap гэж юуг хэлээд байгаа вэ?

Арилжааны завсар (gap) гэдэг нь график дээр ямар нэгэн арилжааны үйл ажиллагаа явагдаагүй үнийн түвшинг хэлдэг бөгөөд энэ нь хоёр дараалсан лааны хооронд огцом үнийн өөрчлөлт гарах үед үүсдэг. Энэ нь шинэ арилжааны хуралдааны нээлтийн үнэ өмнөх хуралдааны хаалтын үнээс мэдэгдэхүйц өндөр эсвэл бага байх үед тохиолдож, график дээр харагдахуйц “завсар” (gap) үүсгэдэг.

Gap-ийг Япончууд ЦОНХ гэдэг юм байна.

Арилжаа яваагүй завсар дээр арилжаа хийгдэх юм бол завсар хаагдах гэж буюу gap filled гэнэ. Барууны техник шинжилгээд завсар дандаа хаагддаг гэж үздэг байна.

Завсар гэж тооцохын тулд арилжаа яваагүй ханш байх ёстой бөгөөд сүүдэр байх юм бол завсар гэж үзэхгүй ээ. Зурганд B лаа доошоо урт сүүдэртэй байх бөгөөд завсрыг тухайн арилжааны өдөр хаасныг хараарай.

Завсар үүссэн ханшийг support эсхүл resistance болгож ашиглаж болох бөгөөд эдгээр нь мөн тренд үргэлжлэж буйг харуулж болно. Жишээнээс харвал илүү ойлгомжтой байх. Доорх жишээ дээр өмнө үүссэн завсрын доод хэсэг нь support болсон байна.

Resistance болсон жишээ:

Шидэт Дожи (doji)

Дожи нь маркет нээгдсэн газраа хаагдахад бий болдог биегүй эсхүл маш жижиг биетэй лааг хэлнэ.

Дожигийн төрлүүд:

Дожи нь эргэлтийн цэг ирсан байж болохыг анхааруулдаг лаа юм. Дожи дээр арилжаа хийх гэж байгаа бол бусад индикаторууд, support, resistance-тэй хамт хэрэглэвэл дээр үзсэн pattern-үүдтэй адил илүү зохимжтой.

Дожи том биетэй лаануудын дараа гарч ирэх нь баахан жижиг биетэй лаануудын дараа гарч ирэхээс илүү анхааруулга байх талтай. Дожиг уналт дууссаныг таамаглахаасаа илүү өсөлт дууссаныг таамаглахдаа сайн гэж үздэг. Нээгдсэн ханш дээрээ маркет хаагдах нь маркет чиглэл нь тодорхойгүй эргэлзэж эхэлснийг харуулдаг. Дожиг уналт дууссан сигнал болгож хэрэглэх гэж байгаа бол дараагийн өдрийн лааг volume-тай нь ажиглаад баталгаа авах нь эрсдэл бууруулдаг. Дожи дээрх энэхүү ажиглалт нь сургалтад ашигласан номны зохиолчийн хувийн туршлага дээр үндэслэсэн бөгөөд хүн бүрийн арилждаг маркет ондоо учраас өөр байхыг үгүйсгэхгүй ээ.

Жишээ нь:

Дожиг дангаараа эргэлтийн цэгийг таамаглаж чаддаг эсэх дээр судалгаа хийгээд статистикийн үр дүн нь хангалттай таамаглаж чадахгүй гэдэг дүгнэлт гаргасан судалгаанууд байдаг юм байна.

Convergence:

Candlestick pattern-ийг ашиглахдаа амжилттай арилжих магадлалаа өсгөхийн тулд бусад индикаторууд болох Volume, RSI, Moving Averages, Bollinger Bands, MACD, Stochastic Oscillator, Support and Resistance lines, Fibonacci Retracement-тэй хамт хэрэглэж болно. Нэмээд Макро, Геополитик зэрэг факторуудыг бас бодолцвол сайн.

Статистик:

Энэ хичээлээр хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг бүх candlestick pattern-ийг үзлээ. Тэгвэл өнгөрсөн датад судалгаа хийвэл үнэхээр candlestick pattern ашигтай арилжаа хийхэд тусалдаг уу гэдэг асуулт их сонин. Candlestick дангаараа тэгвэл таамаглах чадвар хэр байдаг вэ?

Хэд хэдэн судалгаанууд байдаг юм байна. Гол авах дүгнэлт нь дангаар нь хэрэглэвэл үр дүнгүй гэсэн дүгнэлтүүд гарсан байдаг юм байна.

Тэгэхээр дээр дурдсан бусад индикатор эсхүл макро мэдээ, компанийн суурь мэдээлэлтэй уялдуулж хэрэглэвэл зүйтэй гэдэг дүгнэлтийг улам баталгаажуулж байна.

Breakout гэж юу вэ?

Техникийн шинжилгээнд (TA) breakout нь үнийн төвшин resistance төвшнөөс дээшлэх эсвэл support түвшнээс доошлох үед үүсдэг бөгөөд үүнийг ихэвчлэн арилжааны хэмжээ өссөн үед дагалддаг. Энэ үйл явдал нь үнэ сэтгэлзүйн эсвэл техникийн чухал төвшинг даван гарсан болохыг харуулж, ихэвчлэн шинэ тренд эхлэх дохио болдог.

Жишээ нь:

Энэхүү хичээлд TradeTheMatrix-ийн хичээлийг ашигласан бөгөөд Англи хэл дээр нь уншихыг хүсвэл энд дарна уу.

Breakout арилжихдаа анхаарах зүйлс:

Breakout болгон амжилттай арилжаа болдоггүй. Худлаа breakout хийхийг fake breakout гэж арилжаачид нэрлэдэг. Breakout арилжааг чадварлаг хийхийн тулд дараахд анхаарлаа хандуулаарай.

Бүтцийн симметри:

Чартаа харвал breakout хийх гэж байгаа support эсхүл resistance нь жигд төгс бүтэцтэй байвал сайн. Жигд биш resistance-ийн жишээ:

Жигд бүтэцтэй бол:

Энэхүү симметри нь төгс байх нь breakout амжилттай байх уу, үгүй юу гэдэгт нөлөөлдөг болох нь статистикаар батлагддаг байна.

Дараагийн анхаарах зүйл нь:

Өөрийнхөө бодлоор зөрүүдлэх биш чарт аль зүг рүү задрах гээд байгаагаа өөрөө харуулна гэдгийг би Биткойн арилжиж байхдаа олон удаа алдаж ухаарсан зүйл билээ. Энгийн юм шиг хэрнээ энэ дээрх point бол чухал юм билээ.

Breakout тойрсон Microshelf (амьсгалах зай өг гэж байгаа юм энгийндээ 😁) ойлголт

Microshelf нь арилжаачдын дунд түлхүүр breakout буюу breakdown төвшний эргэн тойронд бага хэмжээний консолидацын төвшинг илтгэдэг ойлголт юм. Энэ нь үнийн төвшин гол support эсвэл resistance төвшнийг давсны дараа хүчтэй өсөлт эсвэл бууралт үүсэхгүйгээр, харин тухайн төвшиндээ тогтож буйг илэрхийлдэг. Үнийн төвшин хажууд тогтвортой байж, бага хэмжээний савалгаатай байх нь microshelf-ийн хэлбэрийг илэрхийлдэг.

Microshelf-ийн гол ойлголт:

1. Breakout төвшний ойролцоо үүсэл: Breakout болж дууссаны дараа үнэ breakout төвшний дээгүүр тогтож, microshelf буюу жижиг консолидац үүсвэл энэ нь үнийн өсөлтийг дэмжиж буй худалдан авагчид эсвэл худалдагчидтай байгааг харуулна. Хэрвээ үнэ эрс буурахгүй байвал breakout үргэлжилж магадгүй гэдгийг харуулж байна.

2. Эрсдлийн удирдлага: Microshelf-ийн хэмжээ нь эрсдлийн удирдлагын гол хэрэгсэл болдог бөгөөд ихэвчлэн 1 R (1 unit of risk) буюу эрсдлийн хэмжээг тодорхойлоход ашиглагддаг. Хэрвээ үнэ microshelf-ээс доош (breakout үед) эсвэл дээр (breakdown үед) гарвал энэ нь арилжаанаас гарах дохио болдог.

3. Арилжааг хэт эрт зогсоохоос зайлсхийх: Арилжаачид заримдаа эрт гарч болох чухал байрлалаас үнийн түр зуурын савлагааны улмаас зогсох нь элбэг. Гэвч microshelf үүссэн нөхцөлд арилжаачид үнэ тодорхой төвшинд консолидац хийгдэж байгааг харж, тэвчээртэй байх нь чухал. Microshelf-ийн хүрээнд байвал breakout бүрэн хүчин төгөлдөр хэвээр байгаагийн дохио болно.

Арилжаанаас хэт эрт гарч болохоос хэрхэн сэргийлэх вэ:

1. Зарим хөдөлгөөнийг зөвшөөрөх: Зогсоох төвшинг хэт ойр тавихаас зайлсхийж, microshelf-ийн хэмжээгээр удирдлага хийх. Энэ нь үнийн савлагаанд бага зай үлдээж, хэт эрт зогсоогдохоос сэргийлдэг.

2. Volume ажиглах: Хэрвээ консолидац Volume багасаж байх үед явагдаж байвал үнийн хөдөлгөөн эргэх магадлал бага байдаг. Volume-ийн өсөлттэй breakout ба багасалттай консолидац нь үнийн хөдөлгөөн үргэлжлэх магадлалыг нэмэгдүүлдэг.

3. Microshelf-д тэвчээртэй байх: Арилжаачид үнийн хөдөлгөөнийг буруу ойлгож, breakout амжилтгүй боллоо гэж андуурч арилжаанаас эрт гарах нь элбэг. Microshelf нь гол төвшиндээ тогтож байгааг илэрхийлж, хөдөлгөөнийг зөвшөөрөх нь эрсдлээс хамгаалах болно.

4. Динамик зогсоох: Зогсоох төвшинг microshelf-ийн доор эсвэл дээр байрлуулж, хэрвээ үнэ энэ төвшнээс гарвал тухайн арилжаанаас гарч алдагдлаа багасгах боломжтой.

Жишээ:

High volume on the breakout

Breakout төвшнийг давсны дараа анхаарах өөр нэгэн чухал хүчин зүйл бол volume-ийн хэмжээ юм. Volume их байх нь эрүүл breakout-ын нэг шинж тэмдэг бөгөөд breakout-ын гүйцэтгэлийг сайжруулах чухал хүчин зүйлсийн нэг юм. Үнийн хөдөлгөөн breakout-ын дараа тогтмол өсөлттэй байх үед ихэнх тохиолдолд volume өндөр байх нь ажиглагддаг (өндөр volume бүхий лаа breakout төвшинд ойрхон байх үед).

Гэхдээ breakout өндөр volume-гүй байна гэдэг нь заавал арилжаанд орохгүй гэсэн үг биш, учир нь бусад хүчин зүйлс ч бас чухал. Гэхдээ strong volume буюу өндөр volume-тэй байх нь сайн.

High volume breakout гэж юу вэ гэдгийг санах хэрэгтэй: энэ нь relative буюу харьцангуй ойлголт юм. Арилжаачид volume-ийг хэр өндөр байгааг тодорхойлохдоо тухайн breakout бүтэц дотор нэг лаанд дунджаар хэдэн хувьцаа арилжаалагдаж байгааг үндэслэн харьцуулж үзэх ёстой. Жишээ нь, хэрвээ нэг лааны дундаж volume 50,000 хувьцаа бол, breakout-ын үед 400,000 хувьцаа арилжаалагдвал энэ нь high volume breakout гэж тооцогдож болно. Энэ нь тухайн бүтцийн доторх volume-той харьцуулахад тодорхойлогдоно.

Доорх жишээ нь бүтцэд байгаа дундаж volume-тэй харьцуулахад relatively decent volume буюу харьцангуй боломжийн volume бүхий breakout-ыг харуулна. Хүчтэй биш ч хангалттай сайн.

Мөн анхаарах нэг зүйл бол өндөр volume нь заавал bullish буюу өсөлтийн дохио биш! Хэрэв breakout үед маш өндөр volume байвч үнэ их өсөхгүй бол зарим ХАЛИМнууд заралтууд хийж буйтай холбоотой байх боломжтой.

Combo Setup-ийн ойлголт - Том цаг дээр шийдвэрээ гаргаад , жижиг цаг дээр оролтоо хийх урлаг

Combo setup гэдэг нь том болон жижиг цаг дээр чартаа давхар хараад оролтоо илүү сайжруулахыг хэлж байгаа юм. Энэ стратеги нь том цагийн хүрээ болон бага цагийн хүрээ дээрх төстэй setup-уудыг нэгтгэн, арилжааны гол төвшинд давхцах байдлаар ашигладаг.

Combo setup хэрхэн ажилладаг вэ:

1. Том цагийн хүрээ (Macro): Macro setup буюу том цагийн хүрээ (жишээ нь, өдөр тутмын эсвэл 4-цагийн график) нь гол тренд эсвэл бүтцийг харуулдаг. Жишээ нь, breakout эсвэл хуримтлалыг илэрхийлдэг.

2. Бага цагийн хүрээ (Micro): Micro setup буюу бага цагийн хүрээ (жишээ нь, 5 минут эсвэл 15 минут) нь нарийвчилсан орох цэгийг харуулж, эрсдлийг багасгахад тусалдаг.

Энэ арга нь micro setup-ийг ашиглан эрт шатны cascading move-ийг барьж авах боломжийг олгодог. Томоохон тренд эхлэхээс өмнө бага хугацааны хүрээн дээр нарийвчлалтай орох боломж өгдөг.

Combo setup-ийн давуу талууд:

• Эрсдэлийг багасгах: Бага цагийн хүрээнд орох боломжтой байснаар зогсоох түвшинг илүү нарийн тодорхойлж, эрсдэлийг багасгах боломжтой.

• Ашгийн хэмжээ нэмэгдэх: Томоохон трендийг эхнээс нь барьж авснаар Reward-to-Risk (RR) харьцааг өргөжүүлж, арилжаанаас 10R (ашиг алдагдлын харьцаа 10:1) болон түүнээс дээш ашиг олох боломжтой.

• Macro болон Micro-н нийцэл: Энэ арилжаа тэвчээр шаарддаг, учир нь хоёр цагийн хүрээний setup-ууд бүрэн нийцсэн үед л үр дүнтэй байдаг.

Combo breakout setup-ийн жишээ:

GBPUSD-ын арилжаанд 2019 оны сонгуулийн үед дараах combo breakout setup-ыг ажигласан:

• Macro Time Frame (H4): 4-цагийн график дээр хуримтлалаас үүдэлтэй breakout setup үүссэн.

• Micro Time Frame (M5): 5 минутын график дээр ижил setup үүссэн, энэ нь бага хугацааны хүрээнд нарийвчилсан орох боломжийг олгодог.

Энэ аргаар micro setup-ийг ашиглан эрсдэлийг удирдаж, macro move-ыг барьж авах боломжийг олгодог. Энэ нь бага хугацааны хүрээнээс эхлээд том трендийг дуусгах хүртэл cascade буюу давалгааг үүсгэдэг.

4 цагийн чарт:

15 минутын чарт:

Тэвчээр болон хөрөнгийн хяналт:

Энэ төрлийн overlapping setups нь ихээхэн тэвчээр шаарддаг, учир нь ийм боломжууд ховор тохиолддог. Мөн арилжаачид олон тооны арилжааны хувилбарыг нэг дор хянаж, ийм боломжуудыг тогтмол олж харахад чадвар шаарддаг.

Гол ойлголтууд:

• Эрсдэлийн удирдлага: Micro setup-ийг ашиглан нарийн эрсдэлийн удирдлагыг хийх боломжтой.

• Тэвчээр: Хоёр цагийн хүрээний нийцлийг хүлээх нь чухал.

• Өндөр ашиг: Зөв тохирсон тохиолдолд ийм арилжаа нь 10:1 болон түүнээс дээш ашгийг өгөх боломжтой.

Энэ стратеги нь өндөр үр ашигтай байж болох ч, арилжааны хяналт, олон цагийн хүрээг ойлгож ашиглах чадвар шаардагддаг.

HOD/LOD хуурамч breakout-аас болгоомжлоорой! (Залилан)

HOD: high of the day буюу тухайн өдрийн өндөр цэг

LOD: low of the day буюу тухайн өдрийн доод цэг

Ихэнх залилан буюу хуурамч breakout-ууд ихэвчлэн HOD (өдрийн дээд түвшин) эсвэл LOD (өдрийн доод түвшин)-ийн орчимд үүсдэг. Өдрийн дунд чарт задарлаа гэж сандарч ороод алдах нь элбэг байдаг.

HOD эсвэл LOD орчимд үүсэх breakout-ууд нь илүү их эрсдэлтэй байх тул арилжаачид илүү хатуу risk control-ийг ашиглах хэрэгтэй. Гэсэн хэдий ч би ихэвчлэн эдгээр түвшний breakout-уудыг эсрэгээр арилжаалахыг илүүд үздэг, учир нь эдгээр түвшингүүд амжилтгүй болж хуурамч breakout/down үүсэх магадлал өндөр байдаг. (энд байгаа “би” гэдэг нь энэ breakout-ийн хичээлийг боловсруулсан trader шүү 😅)

Доор Bitcoin дээрх HOD/LOD түвшний хуурамч breakout-ын хоёр жишээг харуулж байна. HOD (өдрийн дээд түвшин) болон LOD (өдрийн доод түвшин)-ийн байршлыг анхаарч үзэх нь маш чухал байдаг. Market maker-ууд эдгээр түвшнүүдийг ашиглан арилжаачдад хуурамч breakout үүсгэдэг, учир нь эдгээр түвшнүүдийн эвдрэлийн үед үнэ нь хүчтэй эсвэл сул байгаа эсэх нь тодорхой болдог.

Интрадэй үнийн түвшнүүдийн эргэн тойронд 100 арилжаачин 100 өөр түвшинг ажиглаж, үнийн өсөлт эсвэл бууралт гарах магадлалын талаар өөр санаа бодолтой байж болно. Харин HOD эсвэл LOD-ийн эвдрэлийн үед арилжаачид ихэвчлэн үнэ хүчтэй гэж үзэн HOD-ын эвдрэлийг дагаж арилжаанд орж эсвэл LOD эвдрэлийн үед long байрлалаас гардаг.

Иймээс HOD/LOD түвшний ойролцоо арилжаа хийхдээ эрсдэлээ илүү сайтар удирдах нь чухал. Учир нь эдгээр түвшнүүд амжилтгүй болвол ихэвчлэн хурдан буурдаг.

Доор HOD breakout-ын жишээг харуулж байна, энэ нь амжилтгүй болж уналаа.

Худлаа breakout хийгээд өссөн жишээ:

Short float and Option:

Short Float болон Option төвшин хослуулах нь арилжаачдад зах зээлийн сэтгэлзүй болон үнийн хөдөлгөөнийг гүнзгий ойлгоход тусалж, мэдээлэлд суурилсан шийдвэр гаргах, эрсдлийг үр дүнтэй удирдахад тус болдог.

Short Float-ийн ач холбогдол:

1. Зах зээлийн сэтгэлзүй:

• Short float гэдэг нь зах зээл дээр хичнээн хувьцаа short арилжаанд орсон байгааг харуулдаг. Өндөр short float нь ихэнх арилжаачид хувьцааны үнэ унах магадлалтай гэж үзэж байгааг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь тухайн хувьцааны талаархи ерөнхий сэтгэлзүйг ойлгоход тусалдаг.

2. Short squeeze-ийн боломж:

• Хэрвээ өндөр short float-тэй хувьцааны үнэ өсөх үед short арилжаалагчид байрлалаа хаахыг оролдож, short squeeze үүсэх магадлалтай. Энэ үед үнэ огцом өсөх бөгөөд урт хугацааны арилжаачид болон call option эзэмшигчдэд ашигтай байх боломжтой.

3. Хүлээгдэж буй савалгаа (Volatility):

• Өндөр short float-тэй хувьцаанууд ихэвчлэн их хэмжээний хүлээгдэж буй савалгаа-тай байдаг. Энэ нь арилжаачдад эрсдэлтэй байж болох ч мөн ашиг олох боломжийг олгодог. Option-той хослуулбал энэ хүлээгдэж буй савалгаа нь puts болон calls-ийн үнэлгээнд өндөр premium үүсгэдэг.

Option түвшний ач холбогдол:

1. Support болон Resistance түвшнүүд:

• Option strike prices болон open interest нь support болон resistance төвшнүүдийг тодорхойлоход ашиглагддаг. Жишээ нь, өндөр open interest бүхий strike price-ууд нь үнэт цаасны үнэ тодорхой түвшинд зогсож эсвэл эргэх магадлалтайг харуулдаг.

2. Max Pain онол:

• Max pain түвшин гэдэг нь ихэнх options-ийн гэрээний үнэ цэнэгүй болж дуусах үнэлгээг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь expiration-ийн үед үнийн хөдөлгөөнд ихээхэн нөлөөлж магадгүй. Short float мэдээлэлтэй хамтран ашигласнаар арилжаачид хувьцааны үнэ хэрхэн өөрчлөгдөхийг урьдчилан таамаглах боломжтой.

3. Implied Volatility (IV):

• Implied volatility гэдэг нь хувьцааны ирээдүйн хүлээгдэж буй савалгаа-г илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь option-ийн premium-д нөлөөлдөг. Short float болон IV-ийг мэдснээр арилжаачид томоохон үнийн хөдөлгөөнийг таамаглах боломжтой, ялангуяа их хэмжээгээр short хийгдсэн хувьцаануудын хувьд.

Short Float болон Option түвшний стратегийн ач холбогдол:

1. Short squeeze илрүүлэх:

• Өндөр short float-тэй хувьцаа томоохон option strike түвшинд ойртож байгаа үед short squeeze үүсэх боломжтой. Энэ нөхцөлд call option худалдаж авах боломжийг хайж, үнийн өсөлтөөс ашиг олох магадлалтай.

2. Эрсдлийн удирдлага:

• Өндөр short float-тэй хувьцаа ихээхэн хүлээгдэж буй савалгаа-тай байх магадлалтай учир option түвшнүүд болон short float-ийг хянаж, эрсдлээ илүү нарийн удирдах боломжтой.

3. Option түвшнийг ашиглан орох, гарах:

• Max pain түвшин болон гол strike price-уудыг мэдсэнээр арилжааны байрлалууд хэрхэн өөрчлөгдөж болохыг тодорхойлох боломжтой. Энэ нь өндөр short float-тэй хувьцаанд илүү онцгой ач холбогдолтой байдаг.

Short interest ихтэй хувьцааны жишээ:

Option open interest:

Амжилттай breakout-ын нийтлэг шинж чанар

Амжилттай breakout-ын хөгжлийн үе шатуудыг ерөнхийдөө хоёр янзын нөхцөлд хуваадаг:

1. Break түвшний ойролцоох microshelf буюу бага хэмжээний консолидац үүсэж, дараа нь хүчтэй өсөлт үүсэх.

2. Түлхүүр түвшнийг хурдан, хүчтэй даван шууд хөдөлгөөн үүсэх.

Нөхцөл 1:

• Break түвшний ойролцоо үнэ бага хэмжээний консолидац буюу microshelf үүсгэж, дараа нь хүчтэй хөдөлгөөн үүсгэнэ.

Нөхцөл 2:

• Break түвшнийг шууд давж, хурдан бөгөөд хүчтэй хөдөлгөөн үүсэх.

Арилжаачин эдгээр хоёр нөхцөлийн дагуу арилжаагаа удирдах ёстой. Хэрэв breakout-ын дараа үнэ хурдан унах буюу буурах хандлага үзүүлбэл хуурамч breakout үүсэх магадлал эрс нэмэгдэнэ. Гэхдээ хэрэв breakout-ын дараа үнэ буурах боловч гол breakout хийсэн төвшний дээр хэвээр байвал microshelf үүсэх боломжтой бөгөөд амжилттай breakout-ын чиглэл рүү эргэх магадлалтай. Харин microshelf-ийг эвдвэл амжилтгүй breakout үүсэх магадлал дахин ихэсдэг. Энэ бүх зүйл нь олон жилийн турш цуглуулсан арилжааны мэдээлэлд суурилсан болно.

Эдгээр зан төлөвийн нөхцөл байдлыг харгалзан арилжаачид breakout-ын үед маш түргэн эрсдлийн удирдлага хэрэгжүүлэх ёстой. Орох үед л арилжаачин алдагдлаа бууруулахад бэлэн hotkey-г бэлэн байлгах нь чухал. Амжилтгүй breakout нь ихэвчлэн шууд унадаг.

Breakout-ын setup-уудыг судалж, статистик мэдээллийг цуглуулах нь маш чухал. Энэ нь арилжаанаас яагаад хурдан гарах ёстой талаар зөвлөгөө өгөх хамгийн сайн арга юм. Учир нь амжилтгүй breakout-уудын нийтлэг зан төлөв нь тухайн шийдвэрийг үндэслэлтэй болгож өгдөг. Амжилтгүй breakout-ууд ихэвчлэн хүчтэй унаж, дахин үнэд хүрэхэд удаан хугацаа шаардагддаг.

Амжилттай breakout-ийн талаар ерөнхий дүгнэлт:

• Trend зах зээлд breakout-уудын 30-40% нь амжилттай байдаг.

• Choppy эсвэл range-bound зах зээлд breakout-ын 50-70% нь амжилтгүй болдог.

Суурь шинжилгээ хэрхэн тусалдаг вэ:

1. Breakout үүсгэдэг суурь шалтгаанууд:

• Earnings report-ууд: Хүчтэй орлого, өсөлтийн таамаглалууд нь breakout-д хүргэж болно.

• Product launch эсвэл M&A үйл явдлууд: Шинэ бүтээгдэхүүн, нэгдэх, худалдан авах мэдээ нь үнийн огцом хөдөлгөөн үүсгэдэг.

2. Trend үргэлжлэхийг батлах:

• Орлогын өсөлттэй компаниудын breakout нь илүү тогтвортой байх магадлалтай.

• Earnings revision болон шинжээчдийн upward recommendation нь breakout-ын тогтвортой байх магадлалыг нэмэгдүүлдэг.

3. Valuation analysis:

• Overvalued хувьцаануудын breakout нь хуурамч breakout болох магадлалтай.

• Undervalued хувьцаанууд илүү тогтвортой breakout-тай байх магадлалтай.

4. Салбар болон эдийн засгийн мэдээлэл:

• Салбарын эерэг үзүүлэлтүүд болон эдийн засгийн таатай мэдээлэл нь breakout-ыг дэмжих боломжтой.

5. Volume болон институцийн худалдан авалт:

• Institutional buying нь их хэмжээний volume-ээр илэрдэг бөгөөд энэ нь breakout-ыг дэмждэг гол хүчин зүйл юм.

Institutional худалдан авалтыг хэрхэн хянах вэ:

1. Yahoo Finance, MarketBeat, NASDAQ зэрэг санхүүгийн вэбсайтуудаар institutional ownership-ийг хянах.

2. SEC Filings (13F Reports): Дөрвөн улирал тутам томоохон институцийн хөрөнгө оруулалтын тайланг шалгах. Энэ тайлангууд дандаа хоцорч гардаг учраас дагаж арилжих тийм ч зөв тактик биш илүүтэйгээр салбар дагасан мөнгөний урсгалыг олж харахад дэмтэй санагддаг.

3. Insider Trading (Form 4): Гүйцэтгэх захирлуудын дотоод худалдан авалтыг ажиглах. (Би бол зүгээр Finviz-ээс энэ мэдээллийг хардаг байгаа)

Ашиглах эх сурвалжууд:

• Yahoo Finance, MarketBeat, NASDAQ, SEC EDGAR, WhaleWisdom, FINVIZ, TradingView зэрэг хэрэгслүүдийг ашиглан институцийн арилжааг хянаж, үндэслэлтэй шийдвэр гаргахад тусалж болно.

1. Support ба Resistance гэж юу вэ?

Support ба Resistance нь арилжааны зах зээлийн үндсэн ойлголтууд бөгөөд үнэ эргэх, зогсох боломжтой үнийн төвшингүүдийг тодорхойлдог. Энэ нь ихэвчлэн зах зээлд оролцогчдын худалдан авах болон зарах сонирхлыг илэрхийлсэн төвшингүүд юм.

• Support: Үнэ унах үед зах зээлийн эрэлт ихсэж, үнийн уналт зогсох боломжтой үнийн төвшин.

• Resistance: Үнэ өсөх үед нийлүүлэлт ихэссэний улмаас үнийн өсөлт зогсох түвшин.

Жишээ:

2. Support ба Resistance-ийн төрлүүд

Төрөл бүрийн Support ба Resistance төвшингүүдийг ойлгох нь чухал:

2.1 Хэвтээ Support ба Resistance

• Энэ нь статик үнийн төвшингүүд бөгөөд түүхэнд олон удаа эргэх хөдөлгөөн үүссэн төвшинд оршино.

2.2 Trend Line

• Өсөлтийн үед дэмжлэг үзүүлж байгаа доод цэгүүдийг, эсвэл бууралтын үед эсэргүүцэл болж байгаа дээд цэгүүдийг холбосон шугам.

• Өсөлтийн Trend Line: Өсөлтийн үед динамик Support болж ажиллана.

• Бууралтын Trend Line: Бууралтын үед динамик Resistance болно.

Динамик гэдэг нь хэвэндээ байдаггүй цаг хугацааг дагаж өөрчлөгддөг гэсэн санаа юм шүү.

2.3 Хөдөлгөөнт дундаж (Moving Average)

• Хөдөлгөөнт дундажууд нь үнийн өсөлт ба бууралтыг даган динамик Support болон Resistance болдог.

• Доорх жишээ нь Биткойн дээр 10, 20, 50, 100, 200 өдрийн дунджийг харуулж байгаа юм.

  

15 хоногийн Moving Average жишээ:

2.4 Fibonacci төвшингүүд

• Fibonacci-ийн 38.2%, 50%, 61.8% зэрэг төвшингүүд нь үнэ таталт хийх үед хүчтэй Support болон Resistance болж ажилладаг.

2.5 Сэтгэлзүйн төвшин (Psychological Levels)

• Зах зээлд оролцогчид $100, $50, эсвэл $1,000 гэх мэт тойм үнийг илүү амархан санадаг бөгөөд эдгээр үнийн төвшин нь ихэвчлэн Support эсвэл Resistance болдог.

• Санаж байгаа бол Биткойныг 100 мянга хүрнэ гэж хүн болгон ярьдаг байсан. 100 мянгыг хүлээсэн хүмүүс бол ашгаа авч чадалгүй bear маркет руу орсон байдаг.

3. Support нь Resistance болж хувирах бас эсрэгээрээ

Support ба Resistance нь үүргээ сольж ажиллах тохиолдол олон байдаг.

• Хэрвээ Support төвшин доош давбал энэ төвшин Resistance болж хувирдаг.

• Эсрэгээрээ, Resistance түвшнийг дээш давбал Support болж хувирна.

Жишээ:

4. Support ба Resistance төвшингийн хүчийг тодорхойлох нь

Support ба Resistance төвшингийн харьцангуй хүчийг тодорхойлох нь үнийн ирээдүйн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад чухал үүрэгтэй. Арилжаачид эдгээр төвшингийн хүчийг тодорхойлоход хэд хэдэн статистик болон техникийн үзүүлэлтүүдийг (TA) ашигладаг. Дараах шалгууруудад анхаарлаа хандуулдаг байна:

4.1. Number of Touches (Шалгагдсан тоо)

• Support эсвэл Resistance төвшинд үнэ хэдий олон удаа хүрч, төвшинг эвдэлж чадахгүй байна, тэр төвшин төдий чинээ хүчтэй гэж тооцогдоно.

• Тухайн Support эсвэл Resistance төвшинд үнэ хэдэн удаа хүрч шалгасныг тоол. Жишээ нь, таван удаа шалгагдсан төвшин нь хоёр удаа шалгагдсан төвшингөөс илүү хүчтэй гэж үзнэ.

4.2. Volume at the Level (Төвшинд үүссэн арилжааны хэмжээ)

• Support эсвэл Resistance төвшинд өндөр арилжааны хэмжээтэй байх нь тухайн төвшинд арилжаачдын сонирхол өндөр байгааг харуулж, тухайн төвшинг илүү хүчтэй болгодог.

• Volume Profile үзүүлэлтийг ашиглан үнийн төвшин тус бүрийн арилжааны хэмжээг шалгана. Хүчтэй төвшингүүд нь ихэвчлэн арилжааны хэмжээ огцом нэмэгдсэн цэгүүд дээр байрладаг бөгөөд энэ нь тухайн төвшинд захиалгын өндөр төвлөрөл үүссэнийг илэрхийлнэ.

Volume profile давхар ашиглан Nvidia дээрх хөндлөн support-ийн бүсийг жишээ болгон зурлаа

Биткойн дээр жишээ нь Volume Profile ашиглан зурвал:

Tradingview дээр volume profile зурахад ашиглагдсан indicator-ийн нэр:

• VRVP

• PVP

Эсхүл anchored Volume Profile, Fixed Range Volume Profile гэсэн tool-үүдийг мөн ашиглаж болно.

4.3. Хугацаа

Том цаг дээр харагдаж байгаа трендийн шугам нь богино цаг дээр байгаа трендээс илүү хүчтэй.

30 минутын чарт дээр зураас зураад энийгээ ашиглаад олон хоногийн турш хүлээдэг swing арилжаандаа ашиглах магадгүй тохиромжгүй юм.

30 мин чарт:

Өдрийн чарт:

4.4. Support эсхүл Resistance дээрх хариу үйлдэл

Support, Resistance дээр ханш ирээд хүчтэй эсрэг зүг рүүгээ савж байна уу эсхүл соронзтой юм шиг наалдаад байна уу гэдгээс хамаараад support болон resistance-ийг хэр хүчтэй байгааг дүгнэж болдог.

Жишээ нь $100 Nvidia-д өмнө хүчтэй resistance байж байгаад одоо хүчтэй support болсныг харж болно:

5. Support эсхүл Resistance ашиглан арилжах нь хэр найдвартай вэ?

Support болон Resistance түвшинг ашиглах арилжааны стратегийн үр дүнг олон судалгаа шинжилж, янз бүрийн аргачлал, хөрөнгийн ангиас хамааран үр дүн нь өөр өөр байгааг харуулсан. Эдгээр судалгаануудыг харьцуулан дүгнэвэл:

5.1. SR (Support Resistance) түвшингийн стратегийн статистик ач холбогдол

Техникийн шинжилгээнд Support болон Resistance түвшингүүдийг ашиглахад арилжааны загварын өгөөж 65%-аар нэмэгдэж байгааг харуулсан судалгаа байна. Тухайн судалгаагаар SR түвшин нь үнийн зан төлөвийг илүү оновчтой таамаглахад тусалдаг чухал элемент болж байгааг онцолжээ. Энэхүү загварт SR түвшинг бусад оролттой харьцуулахад ашиглах үед ашгийн түвшин илүү өндөр байгааг баталсан

Гэвч эдгээр түвшингийн урьдчилан таамаглах чадвар бүх зах зээлд адилгүй байж болно. Өөр нэг судалгаагаар (2022 онд хийгдсэн) олон улсын валютын зах зээл, бараа бүтээгдэхүүн, хувьцааны арилжаанд SR түвшингийн үр дүнг шалгасан бөгөөд энэ нь үнийн түүхэн хөдөлгөөн, зах зээлийн нөхцөл байдалтай уялдаатай байдгийг тогтоосон​

5.2. Хэвтээ ба диагональ SR түвшингийн харьцуулалт

Хэвтээ (static) SR түвшин ба диагональ (динамик) SR түвшингүүд болох Trend Line-ийг харьцуулахад, хэвтээ SR түвшин нь ихэнх зах зээлд илүү хүчтэй урьдчилан таамаглах чадвартай болох нь судалгаагаар тогтоогдсон. Учир нь эдгээр түвшингүүд нь тодорхой үнийн цэгүүдийг илэрхийлж, арилжаачдын дунд илүү их итгэл дагуулж, худалдах/худалдан авах шийдвэрт ихээхэн нөлөөлдөг байна. Диагональ түвшин нь чиглэлийг тодорхойлоход ашигтай боловч богино хугацааны графикууд дээр бат бөх биш гэж үздэг​

5.3. Бусад техникийн үзүүлэлтүүдтэй хослуулахад үзүүлэх нөлөө

SR түвшинг бусад техникийн үзүүлэлтүүдтэй хослуулахад үр дүн нь ялгаатай байв:

• Volume: Арилжааны хэмжээ буюу Volume-ийг баталгаажуулагч үзүүлэлт болгон ашиглах нь SR түвшинг илүү хүчтэй болгодог. Өндөр хэмжээтэй үед эвдрэлийн баталгаа илүү үнэн зөв байдаг бөгөөд зах зээлийн хандлагын өөрчлөлтийг илтгэх боломжтой болдог​

• Moving Averages: SR түвшинг хөдөлгөөнт дундажуудтай (50 өдрийн, 200 өдрийн гэх мэт) хослуулахад илүү баттай байдаг. Хэрвээ дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшин гол хөдөлгөөнт дундажуудтай нийцвэл энэ бүс нь үнийн эргэлтийн өндөр магадлалтай гэж үзнэ​

• Fibonacci Retracements: Fibonacci түвшин нь ихэвчлэн SR бүсүүдтэй давхцдаг бөгөөд энэ нь тухайн түвшингийн хүчийг нэмэгдүүлдэг. SR болон Fibonacci түвшингүүд давхцах үед үнийн эргэлт болох магадлал өндөр болдог​

5.4. Эмпирик дүн шинжилгээ

SR стратегийг энгийн buy-and-hold стратегитай харьцуулсан судалгаагаар (JSE, Nasdaq, CAC 40, DAX, Nikkei 225) үр дүн нь зах зээлээс хамаарч ялгаатай гарсан байна:

• JSE болон Nasdaq: SR стратеги нь buy-and-hold аргыг даван гарч, Sharpe харьцаа өндөр, эрсдэлийн түвшин бага байв.

• CAC 40 болон Nikkei 225: SR стратеги нь ихэвчлэн зах зээлийн чиглэлтэй зах зээлүүдэд сул үзүүлэлттэй байж, range-bound буюу тогтвортой хандлагатай зах зээлд илүү үр дүнтэй байгааг харуулсан​

Дүгнэлт

SR түвшин нь үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад статистик ач холбогдолтой байж болох ч үр дүн нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас ихээхэн хамаардаг. Хэвтээ SR түвшин нь илүү үр дүнтэй байдаг бол динамик түвшин болох Trend Line нь тодорхой нөхцөлд л баттай байж болно. Бусад техникийн үзүүлэлтүүдтэй (Volume, хөдөлгөөнт дундаж, Fibonacci) хослуулах нь үр дүнг сайжруулж, үнэн зөв байдал нэмэгддэг. Иймээс SR стратеги нь илүү богино хугацааны тогтвортой зах зээлд илүү үр дүнтэй ажилладаг ба арилжааны шийдвэр гаргахдаа зах зээлийн нөхцөлийг сайтар судлах шаардлагатай.

Миний хувийн ажиглалт:

Support, Resistance ойлголтыг мэдэх нь чухал боловч мэдлээ гээд баталгаатай мөнгө олох арга бол биш. Тэгэхээр бусад үзүүлэлтүүдтэй, макро болон суурь шинжилгээ, option data-тай хавсаргаж чадвал их сайн техник болно.

Диагональ зураасууд нь хэн зурж байгаагаасаа хамаараад ондоо байх магадлалтай учраас хөндлөн зураас нь илүү хүчтэй support эсхүл resistance байна гэдэгтэй санал нэг байна. Судалгаагаар ч гэсэн хөндлөн зураас илүү үр дүнтэй байдаг гэж гарсан нь итгэл энэ асуудлаарх итгэл үнэмшлийг илүү бататгаж байна.

Бас нэг анхаарах асуудал нь хэзээ ч жишээнүүд дээрх шиг дандаа ийм цэвэрхэн зурагдана гэж байдаггүй. $JTO гэж Solana зоос дээр хөндлөн зураас гэхээсээ илүү хөндлөн бүсүүд би хэрэглэж байгаагаа жишээ болгон харуулъя:

Техникийн шинжилгээ гэдэг нь хувьцаа, крипто, бонд зэрэг хөрөнгийг түүхэн ханш дээр нь үндэслээд ирээдүйн ханшийн таамаг гаргах оролдлогыг хэлнэ. Суурь шинжилгээ хийхгүй зөвхөн чарт дээр үндэслэн арилжаа хийдэг арилжаачид байдаг бөгөөд үнэд шаардлагатай бүх мэдээлэл, хүлээлт шингэсэн гэж үздэг байна.

Dow theory | Доугийн онол

Доугийн онол нь Wall Street Journal-д 1899-1902 оны хооронд хэвлэгдсэн цуврал бөгөөд 1902 онд Доуг нас барсны дараа Уильям Хэмилтон цувралыг үргэлжүүлсэн бөгөөд 1902-оос 1929 оны хооронд бичсэн байна.

Цувралуудыг нэгтгээд Доу Онол номыг Роберт Риа 1932 онд хэвлэж байсан түүхтэй.

100 жилийн дараа ч Доугийн онол маркетад оролцогчдын дунд чухал үндсэн онол хэвээр байна.

Доугийн онолоос суралцах чухал ойлголтууд:

Ханш бүх мэдээллийг агуулдаг:

Ойлголтуудын нэг нь зах зээлд бүх боломжит мэдээлэл тусгагдсан байдаг гэсэн санаа юм. Зах зээлд мэдэх шаардлагатай бүх зүйл үнийн дүнд багтдаг. Үнийн хөдөлгөөн нь бүх оролцогчдын найдлага, айдас, хүлээлтийг нэгтгэсэн дүнг илэрхийлдэг. Хүүгийн өөрчлөлт, орлогын таамаглал, орлогын урьдчилсан тооцоолол, ерөнхийлөгчийн сонгууль, бүтээгдэхүүний санаачилгууд болон бусад бүх мэдээлэл зах зээлд тусгагддаг. Гэнэтийн үйл явдлууд гарч болзошгүй ч энэ нь ихэвчлэн богино хугацааны трендэд нөлөөлнө. Анхдагч трендэд ихэнхдээ нөлөөлөхгүй.

Доорх график нь Coca-Cola (KO) компанийн анхдагч тренд хэрхэн өөрчлөгдөөгүйг харуулсан сүүлийн үеийн жишээ юм. Coca-Cola-гийн уналтын тренд 90-ээс дээш үнээс огцом унаж эхэлсэн. Хувьцаа 1998 оны 10, 11 сард зах зээлтэй хамт сэргэж байсан ч 12 сар гэхэд дахин унаж эхэлсэн. Доугийн онолын дагуу, 10/11 сарын сэргэж байсан хөдөлгөөнийг анхдагч трендийн эсрэг хоёрдогч хөдөлгөөн гэж нэрлэнэ. Тухайн үед хувьцаа зах зээлийн ерөнхий өсөлтөд багтаж байсан байх магадлалтай. Гэсэн хэдий ч 12 сард томоохон индексүүд шинэ оргилд хүрэхэд, Coca-Cola үндсэн тренд рүүгээ эргэн орж эхэлсэн.

Хэмилтон заримдаа зах зээл сайн мэдээнд сөргөөр хариу үйлдэл үзүүлдэг гэж тэмдэглэсэн. Түүний тайлбар нь энгийн: зах зээл ирээдүйг урьдчилан хардаг. Мэдээ олны хүртээл болох үед үнийн дүн аль хэдийн мэдээллийг бүрэн тусгаж чадсан байдаг. Энэ нь Уолл Стритийн алдартай үг болох “цуу яриагаар ав, мэдээгээр зар” хэмээх үгийг тайлбарладаг. Цуу яриа тархаж эхлэхэд худалдан авагчид үнэд нөлөөлж эхэлдэг. Харин мэдээ олны хүртээл болох үед үнэ аль хэдийн өсөлтөд хүрч, мэдээний үнэ цэнэ бүрэн тусгагдсан байдаг. Yahoo! (YHOO)-гийн орлогын тайлангийн өмнөх өсөлт нь үүний сонгодог жишээ юм. 1999 оны эхний гурван улирлын турш Yahoo! орлогын тайлангийн өмнө үнэ өссөн бөгөөд хүлээлтээс өндөр орлоготой тайлан гаргасан атал ханш дандаа тайлангийн дараа унасан байна.

3 төрлийн тренд:

Зах зээлд 3 төрлийн хөдөлгөөн байдаг гэж үзсэн:

• Анхдагч хөдөлгөөнүүд: Хэдэн сараас хэдэн жил хүртэл үргэлжлэх урт хугацааны тренд (bull эсвэл bear зах зээл). Энэхүү тренд нь тренд эргэсэн баталгаа орж иртэл үргэлжлэнэ гэж үздэг. Хувьцааны зах зээл нь урт хугацаандаа өсөх хандлагатай байдаг.

• Хоёрдогч хөдөлгөөнүүд: Анхдагч трендийн эсрэг богино хугацааны хөдөлгөөн бөгөөд булл маркетын үед орж ирвэл correction, bear market дээр орж ирвэл bear market rally гэж нэрлэдэг байгаа.

• Өдөр тутмын хэлбэлзэл: Богино хугацааны санамсаргүй үнийн хөдөлгөөнүүд бөгөөд хэдэн цаг эсвэл өдөр үргэлжилнэ. Хэдийгээр олон өдөр нийлсэн тохиолдолд чухал боловч нэг өдрийн хөдөлгөөн найдвартай биш байдаг.

2. Анхдагч хөдөлгөөнүүд: Зах зээлийн үндсэн тренд бөгөөд булл эсвэл беар зах зээл хэлбэрээр илэрдэг. Энэ нь хэдэн сар, жил үргэлжилж болно. Хэмилтон трендийн үргэлжлэх хугацааг таамаглах нь утгагүй гэж үзсэн бөгөөд трендийг таньж, дагахыг чухалчилдаг байсан.

3. Хоёрдогч хөдөлгөөнүүд: Анхдагч трендийн эсрэг түр зуурын хөдөлгөөнүүд. Эдгээр нь хурдан, огцом байдаг бөгөөд заримдаа арилжаачдыг төөрөгдүүлж, шинэ тренд гэж эндүүрэхэд хүргэдэг. Хэмилтон эдгээрийг зөв таньж, алдаа гаргахгүй байхыг зөвлөсөн.

4. Өдөр тутмын хэлбэлзэл: Урьдчилан таамаглах боломжгүй, тулгуур болгох ёсгүй. Олон өдрийн хөдөлгөөнийг ажиглах үед ач холбогдолтой байж болох ч нэг өдрийн хөдөлгөөн санамсаргүй байдаг тул найдвартай биш.

Bull болон Bear Зах Зээлийн Нийтлэг Гурван Үе Шат

Bull болон Bear зах зээлүүд нь адилхан гурван үе шатыг дамждаг бөгөөд эдгээр нь үнийн хөдөлгөөнөөс гадна зах зээлийн сэтгэл зүйтэй нягт холбоотой байдаг.

1-р үе шат: Хуримтлал (Accumulation) ба Түгээлт (Distribution)

Bull зах зээлийн эхэнд “ухаалаг хөрөнгө” эзэмшигчид хямд хувьцааг худалдан авч хуримтлуулдаг бол, Bear зах зээл эхлэх үед тэд хувьцаагаа аажмаар зарах буюу түгээж эхэлдэг. Bull зах зээлд олон нийт оролцоогүй, компаниудын үнэлгээ доогуур үед “ухаалаг” хөрөнгө оруулагчид хувьцаа худалдан авдаг. Харин Bear зах зээлд олон нийт зах зээлд идэвхтэй оролцож байх үед “ухаалаг” хөрөнгө оруулагчид зарах ажиллагаа явуулж эхэлдэг.

2-р үе шат: Олон Нийтийн Оролцоо (Public Participation)

Bull болон Bear зах зээлийн хоёр дахь үе шат нь хамгийн урт үргэлжилдэг бөгөөд энэ үед олон нийт зах зээлд өргөнөөр оролцдог. Bull зах зээлд бизнесийн нөхцөл байдал сайжирч, орлогын таамаглал өсөж, зах зээлд оролцогчид нэмэгддэг. Харин Bear зах зээлд орлогын бууралт, алдагдал нэмэгдэж, зах зээл илүү хурдтай уналтад ордог.

3-р үе шат: Илүүдэл (Excess) ба Сандарч Цөхрөх (Panic and Despair)

Bull зах зээлийн гурав дахь шатанд хэт их спекуляци явагдаж, үнэлгээ хэт өндөр түвшинд хүрдэг. Олон нийт оролцоондоо итгэлтэй, зах зээлийн өсөлт үргэлжлэх мэт санагддаг. Харин Bear зах зээлийн сүүлийн шатанд оролцогчид сандарч, итгэл алдарч, хувьцаагаа ямар ч үнээр хамаагүй зарахыг хичээдэг. Эдийн засгийн төлөв байдал ёроолдоо хүрч, зах зээл бүх муу мэдээг үнэдээ тусгаж дуусах үед цикл дахин эхэлдэг.

Volume нь Трендийг Баталгаажуулдаг

Dow-ийн онолын дагуу арилжааны volume үнийн хөдөлгөөнтэй нийцэж байж зах зээлийн трендийг баталгаажуулдаг. Өөрөөр хэлбэл, зах зээлийн трендийг найдвартай гэж үзэхийн тулд үнийн хөдөлгөөний чиглэлд volume нэмэгдэх ёстой.

Жишээлбэл, өсөх трендийн үед үнийн өсөлт нь өндөр volume-тай явагдах ёстой, харин үнийн бууралтын үед бага volume байх нь хэвийн үзэгдэл. Хэрэв үнэ анхдагч трендийн чиглэлд хөдөлж байгаа ч volume бага байгаа бол энэ нь тренд сулрах, мөн эргэлт гарч болзошгүйг илтгэнэ.

Өнөөдрийг хүртэл volume шинжилж, трендийг баталгаажуулах нь арилжаачид болон хөрөнгө оруулагчдын ашигладаг хамгийн чухал аргуудын нэг хэвээр байна.

Амжилттай хөрөнгө оруулалт дараах 2 үйлдлээс бүрддэг:

1. Амжилттай үйлдлээ давтах

2. Алдагдалтай үйлдлээ болих

Хүний ой санамж найдваргүйгээрээ алдартай. Амжилтаа л зөвхөн сонгон санах, үйл явдлыг буруу сэргээн санах, чухал дэлгэрэнгүй зүйлсийг мартах хандлагатай байдаг нь гүйцэтгэл, стратегийнхаа талаар буруу ойлголттой болоход хүргэдэг.

Арилжааны дэлгэрэнгүй …

Read more

Хамгийн энгийн төвшинд Опцион ашиглан хийж болох үйлдэл нь:

• Өснө гэж бодож байвал call option авах

• Унана гэж бодож байвал put option авах юм.

Өсөлтийн эсрэг нь уналттай адил өсөлтөөс мөнгө хийхийн тулд call option авч байгаа бол уналтаас хожихын тулд call option зарж болно.

Опцион зарахад дангаар нь шууд зарж болдоггүй учраас барьцаа хөрөнгө шаарддаг. Барьцаа хөрөнгө тавихгүйгээр авах арга байдаг бөгөөд тэр нь нэг биш 2 опцион хэлэлцээр давхарлаж авах юм.

Эрсдлээ бууруулах, ашигтай байх магадлалаа өсгөх, эсхүл опцион авах зардлаа бууруулахын тулд опцион давхарлаж болох бөгөөд маркет дээрх хүлээлт, хүлээгдэж буй савалгаа, макро мэдээ, орлогын тайлан зэрэг олон дата дээр үндэслээд ондоо тактикууд хэрэглэгдэж болно. Түгээмэл хэрэглэгддэг стратегиудын талаар энэ хичээл дээр дэлгэрүүлье:

Read more

CAPM гэж ойлголт санхүүгийн онолд байдаг. Энэхүү моделийн дагуу бол Beta нь системийн эрсдэлийг хэмждэг.

Beta 1 байвал зах зээлтэй адил эрсдэлтэй гэж үзнэ.

Нэгээс их байвал зах зээлээс илүү эрсдэлтэй.

1-ээс бага байвал зах зээлээс бага эрсдэлтэй.

0 байвал огт зах зээлтэй хамааралгүй.

Жишээгээр тайлбарлавал:

Би нэгийн Beta-тай багцтай бол миний жилийн ашиг маркеттай адил байна гэсэн санаа юм.

2-ийн Beta-тай бол 2 дахин өндөр ашиг хийнэ:

Тэгвэл Beta-аа өндөр байлгаад байвал илүү ашиг хийх юм биш үү гэж бодож байж болох юм.

Гэтэл ашигтай өдрүүдэд өндөр ашигтай байгаа бол алдагдалтай өдрүүдэд АЛДАГДАЛ НЬ МӨН АДИЛ ӨНДӨР юм.

2-ийн Бета-тай багц дээрх жишээний дагуу бол 20% өгөөжтэй байх хүлээлттэй бол хөрөнгө оруулагчийн ур чадвараас болоод илүү өгөөж олсон байна гэж төсөөлье:

Энэхүү санаснаас илүү өгөөжийг Alpha гэдэг.

Эдгээр ойлголтууд дээрээ үндэслээд хөрөнгө оруулалтын процесс гэж юу болохыг ярилцъя:

Идэвхтэй болон идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын ялгаа:

Идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын гол философи нь:

Энэхүү идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын стратеги маш энгийн бөгөөд ашигтай хөрөнгө оруулалтын хувилбар юм.

Яагаад гэдгийг ойлгоход их амархан сүүлийн 100 гаран жилийн хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн гүйцэтгэлийг харвал тренд бол дандаа дээшээ байсан байна:

Америк сүйрээд алга болчихгүй л бол цаашдаа бид нар ч гэсэн өсөлттэй байх юм байна гэсэн хүлээлттэй байхад буруудахгүй гэж бодож байна.

Идэвхтэй хөрөнгө оруулалтын философи:

Хувьцаанд альфа бий болгохын тулд SP500-ээс илүү, крипто дээр бол Биткойноос илүү гүйцэтгэлтэй байхыг хэлээд байгаа юм.

Хэлэхэд амархан боловч үнэндээ маркетыг ялах маш хэцүү. Alpha бий болгоно гэдэг зүгээр өндөр хөшүүрэгтэйгээр Beta-аа их болгох замаар илүү ашиг олох биш бага Beta буюу эрсдэл багатайгаар илүү өндөр өгөөж бий болгохыг хэлнэ.

Судалгаагаар хүмүүсийн 70-аас 80 хувь нь өөрийгөө дунджаас илүү гэж боддог. Үүнийг better-than-average-effect гэдэг. Хөрөнгө оруулалтад амжилт, бүтэлгүйтэл чинь ашиг орлогоороо хэмжигддэг учраас өөрийгөө өндрөөр үнэлэх, хэт итгэлтэй байх нь алдагдалд хүргэнэ үү гэхээс амжилт лав авч ирэхгүй ээ.

Хөшүүрэгтэй арилжаа:

Биткойн дээр 10 хувийн өсөлт барилаа гэж бодъё. $100,000 доллартой хүний хувьд бол $10,000-ын ашиг. Not too bad!

$1,000-той хүний хувьд бол $100. Юм үнэтэй болсныг ч хэлэх үү 100 доллароор авч болох юмны тоо маруухан болсон цаг үе!

1897 онд 100 доллароор бүтэн адуу авдаг байсан байна.

Өнөөдөр нэг муу 3310 хүртэл 100 доллароос үнэтэй!

Гэнэн шийдэл:

Дээрх асуудлыг шийдэх олон хүмүүсийн шийдэл нь хөшүүрэгтэй арилжих байдаг.

$1000-оо сайхан 100x-ийн хөшүүрэгтэй арилжаад 100,000-тай юм шиг л амьдаръя сайхан 😤

Үнэн гэвэл хурдан мөнгө хийх гэж оролдсоноосоо болоод бүх мөнгөө хурдан алдаад л дуусах болов уу.

Ухаалаг шийдэл:

Хамгийн ухаалаг шийдэл нь огт хөшүүрэгтэй арилжаа хийхгүй байх юм.

Альфа бий болгох гэж оролдож байгаа бол таны крипто арилжих хамгийн гол стратеги чинь spot-оор аваад хадгалах байх ёстой бөгөөд хөрөнгийнхөө тодорхой хувиар хөшүүрэгтэй арилжааг хийж болно.

Хөшүүрэгтэй арилжаанд ашиглах зарчим:

• Beta-аа бууруулахын тулд Биткойн эсхүл хөөсөрсөн үнэлгээтэй alt coin дээр short орох

• Альфа бий болгохын тулд чанартай төслийг судлах

• Absolute болон net exposure-аа тогтмол бүртгэх

• Cross margin хэрэглэх

• Том арилжаанууд дээр stop loss тавих

Дээрх ойлголтуудыг видео хичээл дээр дэлгэрэнгүй үзэх болно.

Бүртгэлд ашиглах хуудас:

Leverage Trading Tracker

25KB ∙ XLSX file

Download

Download

Монгол хэл дээрх материал:

Бас өөр нэг оюутны хийсэн presentation энд байна:

Би энэ драфтыг 7 сарын 24-нд бичээд сууж байна. Долоо хоногийн дараа Амазоны тайлан гарна.

Амазонд миний хувьд буллиш байгаа. Би амазон prime, wholefoods тогтмол хэрэглэдэг. Миний охидууд Alexa тогтмол хэрэглэж дуу сонсдог. Эхнэр бид хоёрын дуртай boys series Амазон видео дээр гардаг.

Би хөгжүүлэгч болох гээд сургуульд сурч байхдаа AWS хэрэглэдэг байсан.

Амазон бас Rivian-ийн 16 хувийг эзэмшдэг.

Anthropic тэргүүлэгч хиймэл оюун ухааны компаниудын нэгт том хөрөнгө оруулагч:

Амазон өөрсдийн хиймэл оюун ухааны хагас дамжуулагчийн дизайныг гаргаж байгаа:

Fundamental талаасаа Amazon маш хүчтэй компань:

Valuation score ганцаараа F байгаа биз. PEG харьцааг харвал нөхцөл байдал ондоо гэдгийг ойлгоно:

Ганц би гэлтгүй Amazon дээр буллиш шинжээчид бас байна:

Буллиш байдаг юм байж яаж арилжах вэ гэдэг өөрөө том асуудал!

За юу ч гэсэн ёс ёмбогор, төм төмбөгөр хойно Чартаа харья даа айн!

Жаахан юм хум нэмээд харвал:

Хэрэглэсэн indicator-ууд: Simple Moving average, Macd, Volume, Volume profile, Gaps

Техник шинжилгээ хийгээд миний хийсэн ажиглалт:

175 дээр эрсдэл багатай гоё оролт

188 эхний таргет, цаашлаад 200 хүрэх боломжтой

Хамгийн эрдсэл багатай арилжих хувилбар нь:

Эрсдэл өндөртэй хувилбар:

Strike price-аа 190 гэж сонголоо гэж бодьё. Өөр хугацаатай option хэлэлцээрүүдийг харья:

Дээрх сонголтуудаас хүлээгдэж буй савалгаа, theta хоёрт нь анхаарал хандуулна уу.

• Анхаарал хандуулах зүйл нь хамгийн богино хугацаатай опцион нь хамгийн хямд боловч цаг хугацааны үнэ, хүлээгдэж буй савалгаа талаасаа хамгийн үнэтэй нь юм.

• Хүлээгдэж савалгаа өндөр бол theta өндөр байна. Theta decay гэдэг нь нэг өдөр өнгөрөхөд л опционы алдаж байгаа үнийн дүн юм. Опцион нь хугацаа заадаг хэлэлцээр учраас үнэ нь цаг хугацаанд элэгдэж үгүй болдогийг бид нар Greeks хичээл дээр үзсэн билээ.

Опцион хэлэлцээр болгон ижил strike price-тай ч гэсэн өөр өдөр сонговол, хүлээгдэж буй савалгаа нь өндөр байгааг харж болно. Олон хувьцааны гэрээ болгоныг нэг бүрчлэн шалгаад суугаад байвал их хугацаа орно. Үүнийг шалгахад хялбар болгох үүднээс график болговол voila “term structure” зурчихлаа гэсэн үг.

Term strucure нь хөндлөн зураас дээр цаг хугацааг харуулж байгаа бол босоо тэнхлэг нь хүлээгдэж буй савалгаа - implied volatility юм. Spotgamma background дээр сүүлийн 60 хоног хүлээгдэж буй савалгаа ямар байсныг харуулж байгаа юм. Term structure-аас хийх ажиглалт нь хүлээгдэж буй савалгаа бүх цаг дээр өндөр байгаад зогсохгүй, богино хугацаатай опцион хэлэлцээрийн хүлээгдэж буй огцом өндөр болсныг харж болно. Энэ нь дээр дурдсанчлан тайлан удахгүй гарах гэж байгаатай холбоотой юм. Үүнийг event vol гэдэг.

Нэг опцион гэрээ нь дотроо 100 ширхэгтэй багц байдаг учраас 8 сарын 2-ны хэлэлцээрийн ханш $385. 1 сараар илүү урт 8 сарын 30-ны хэлэлцээр нь $640 долларын ханштай байна.

Энэ тохиолдолд $385-ийг хүн сонгох гээд байдаг. Гэтэл 7 хоногийн дотор өсөхгүй бол энэ ямар ч үнэ цэнэгүй болоод дуусна. 8 сарын 30-нд дуусах $660 үнэтэй хэлэлцээр авбал илүү үнэтэй боловч илүү хугацаатай учраас ашигтай байх магадлал илүү юм. Дээрээс нь theta decay богино хугацаатай опционд хамгийн өндөр байгааг харж болно.

Яагаад $190-ийн strike сонгосон бэ гэвэл Amazon дээр цугларсан гаммаг харж байгаад сонгосон болно.

Can we do better?

Бид нарт урт хугацаатай хямд опцион хэрэгтэй байгаад байдаг. Гэтэл богино хугацаатай опцион илүү хямд юм шиг хэрнээ цаг хугацааны үнэлгээ талаасаа дэндүү үнэтэй болохыг ойлголоо.

Энэ нөхцөл байдлыг бид нар өөрсдөдөө ашигтай болгон хувиргаж болох бөгөөд богино хугацаатай опционыг зараад урт хугацааг худалдаж авах юм. Энэхүү стратегийг “CALENDAR SPREAD” гэдэг.

Жишээг харвал:

Amazon earnings 8 сарын 1-нд байгаа:

Apple:

Аpple дээр мөн адил тайлан дөхсөн учраас ижил стратеги хэрэглэж болно.

Хичээлийн агуулга:

• Библид гардаг Parable of talent-аар хичээл эхлэнэ

• Мөрийтэй тоглоом хөрөнгө оруулалт 2 юугаараа ялгаатай вэ?

• Хөрөнгө оруулагч, entreprenuer 2 юугаараа ялгаатай вэ?

• Story telling, narrative яагаад чухал вэ?

• Яагаад зээлийн хүү, бондын хүү чухал вэ?

• Хэрхэн бондод хөрөнгө оруулалт хийх вэ?

• Хувьцаанд хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ?

• Багцаа хэрхэн бүрдүүлэх вэ?

• Багцаа хэрхэн бүртгэх вэ?

Дээрх сэдвүүдийг үзэх болно.

Read more